久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

2024年電網投資延續(xù)高景氣。2023年國家電網完成“4直2交”特高壓設備招標，中標金額達403億元，同比+1073%，我們預計24-25年特高壓招標有望維持高位。23年國網輸變電設備中標金額達678億元，同比+35%。2023年1-11月全國電網工程投資完成額4458億元，同比+6%，24-25年有望迎來設備交付高峰。2024年特高壓柔性直流項目有望啟動招標，海風柔直送出有望迎來需求拐點，帶動換流閥價值量大幅提升。
　　隨著“大基地”建設的穩(wěn)步推動，“十四五”中期調規(guī)和“十五五”規(guī)劃有望陸續(xù)出爐，電網投資有望保持高景氣。23年以來電力市場與現(xiàn)貨交易政策頻出，用戶側調節(jié)能力有望逐步打開，催生包括虛擬電廠、需求側響應在內的用戶側投資機會。
　　海外新能源發(fā)展帶動電網改造升級需求，我國電力設備企業(yè)有望厚積薄發(fā)，出海空間進一步打開。
　　風電行業(yè)迎接發(fā)展新階段。2023年全國風電公開招標容量63.3GW，同比-32%，其中陸上風電公開招標54.7GW，同比-29%，海上風電公開招標8.6GW，同比-46%。2023年全國風電核準容量67.3GW，同比+60.6%。23年以來多重因素影響招標釋放，核準容量同比大幅增長，我們預計24年上半年風電有望迎來交付、招標雙重景氣。
　　國內方面，23年9月底以來國內海上風電催化不斷，重大項目開工交付節(jié)奏逐步明朗，相關企業(yè)24年業(yè)績確定性夯實。24年上半年海風招標有望迎來密集釋放，深遠海開發(fā)管理辦法即將出臺，各省深遠海規(guī)劃有望陸續(xù)落地，海風遠期空間打開。
　　海外方面，歐洲、日韓海上風電開發(fā)漸行漸近，中國風電設備龍頭企業(yè)陸續(xù)斬獲海外大單，24年有望成為海外海風招標大年，中國企業(yè)估值有望提升。
　　光伏、鋰電、儲能三個環(huán)節(jié)在競爭壓力驅使下，技術降本和差異化競爭迭代加快。重點關注AI產品帶動消費鋰電需求增長、異質結/BC路線、鈣鈦礦設備、光伏熱場、電解液環(huán)節(jié)等。
　　投資建議：重點推薦各板塊優(yōu)質標的
　　金盤科技、珠海冠宇、平高電氣、三星醫(yī)療、許繼電氣、東方電纜、陽光電源、國電南瑞、四方股份、萬馬股份、禾望電氣、盛弘股份、聚和材料等。
　　風險提示：政策變動風險；原材料價格大幅波動；電動車產銷不及預期。