>> 國信證券-電力設備新能源行業(yè)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈周評(1月第1周)：12月國內(nèi)電動車銷量表現(xiàn)亮眼，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展加速推進-240106
| 上傳日期： |
2024/1/7 |
大小： |
993KB |
| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
超配 |
作者： |
王蔚祺 |
| 行業(yè)名稱： |
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| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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【新能源車數(shù)據(jù)】
國內(nèi)新能源車：根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，11月國內(nèi)新能源車銷量為102.6萬輛，同比+31%、環(huán)比+7%；11月國內(nèi)新能源車滲透率達到34.55%，同比+0.78pct，環(huán)比+1.04pct。根據(jù)乘聯(lián)會預測，12月國內(nèi)新能源乘用車批發(fā)銷量約為112.2萬輛，同比+49%、環(huán)比+17%。
歐洲&美國新能源車：歐洲八國11月新能源車銷量為20.6萬輛，同比-11%、環(huán)比+13%；11月新能源車滲透率為24.8%，同比-4.2pct、環(huán)比+1.8pct。美國11月銷量為12.0萬輛，同比+36%、環(huán)比+2%；11月新能源車滲透率為9.6%，同比+1.9pct，環(huán)比-0.1pct。
國內(nèi)充電樁：11月國內(nèi)新增公共充電樁10.1萬臺，同比+96%，環(huán)比+59%；其中新增直流充電樁5.9萬臺，占比達到58.4%，環(huán)比+12.7pct。截至2023年11月國內(nèi)公共充電樁保有量為262.6萬臺，其中直流充電樁為114.9萬臺，占比達到43.8%，同比+1.5pct，環(huán)比+0.6pct。11月全國公共充電樁總功率約為7779萬kW，同比+46%、環(huán)比+7%，較上月新增總功率約為522萬kW；充電樁利用率約為6.32%，同比+1.12pct、環(huán)比+0.38pct。
歐洲&美國充電樁：截至12月末，歐盟27國公共充電樁保有量62.1萬臺，較上月末上升1.7萬臺；其中直流樁保有量7.73萬臺，較上月末增加0.3萬臺，占比為12.4%，較上月末上升0.1pct。截至12月末，美國公共充電樁保有量16.0萬臺，較上月末增加0.2萬臺；其中直流樁保有量為3.8萬臺，較上月末增加0.1萬臺，占比為23.4%，較上月末提升0.3pct。
【行業(yè)動態(tài)】
半固態(tài)電池/固態(tài)電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)化加速發(fā)展：2023年底蔚來、上汽等提出2024年量產(chǎn)半固態(tài)電池車型，長安、廣汽等提出2025-2026年量產(chǎn)半固態(tài)電池車型，產(chǎn)業(yè)化應用持續(xù)加快。同時，2023年12月搭載150kWh半固態(tài)電池的蔚來汽車實測續(xù)航超1000km。進入2024年以來，國內(nèi)上市公司冠盛股份宣布成立合資公司布局半固態(tài)電池產(chǎn)品，海外Maxell推出圓柱全固態(tài)電池產(chǎn)品，Quantum Scape全固態(tài)電池產(chǎn)品測試得到循環(huán)壽命超1000次，行業(yè)內(nèi)企業(yè)布局與產(chǎn)品性能提升亦在加速推進。
【鋰電材料及鋰電池價格】
鋰鹽價格小幅下跌，電芯報價穩(wěn)定。根據(jù)鑫欏鋰電數(shù)據(jù)，本周末電池級碳酸鋰價格為10.0萬元/噸，較上周下跌0.1萬元/噸。濕法隔膜、干法隔膜報價下行，三元正極、磷酸鐵鋰、負極、電解液報價穩(wěn)定。本周電芯報價穩(wěn)定，方形三元動力電芯/鐵鋰動力電芯/家儲用電芯/電力儲能用電芯報價達到0.515/0.430/0.460/0.415元/Wh。
【投資建議】
建議關注：1）盈利能力相對穩(wěn)定的頭部動力儲能電池企業(yè)（寧德時代、億緯鋰能）；2）需求有望逐步回暖的消費電池企業(yè)（珠海冠宇）；3）電池新技術：磷酸錳鐵鋰（德方納米、湖南裕能、容百科技），鉛炭儲能（天能股份）；4）產(chǎn)能加速出清電解液環(huán)節(jié)中的頭部企業(yè)（新宙邦、天賜材料）。
【風險提示】電動車銷量不及預期，行業(yè)競爭加劇，原材料價格大幅波動，政策變動風險。
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