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本報(bào)告導(dǎo)讀：
　　新技術(shù)推薦人形機(jī)器人、半導(dǎo)體設(shè)備、復(fù)合集流體設(shè)備，長(zhǎng)周期向上方向推薦船舶、油服設(shè)備、集裝箱，邊際改善方向推薦出口鏈、海風(fēng)、3C設(shè)備。
　　摘要：
　　船舶設(shè)備：紅海沖突加劇，航運(yùn)成本上漲有望增加集裝箱&船舶需求。紅海沖突延續(xù)，蘇伊士航線受阻，蘇伊士航線是連接亞非歐三大洲的交通要道，亞歐運(yùn)輸需轉(zhuǎn)向好望角航道，航線整體延長(zhǎng)，國(guó)際航運(yùn)巨頭馬士基、赫伯羅特等宣布提升運(yùn)價(jià)。亞歐航線航運(yùn)天數(shù)提高，單位時(shí)間內(nèi)運(yùn)力下降，催生運(yùn)輸船舶、集裝箱需求增長(zhǎng)。受益標(biāo)的中集集團(tuán)、中國(guó)船舶。
　　工具行業(yè)：渠道去庫(kù)存或進(jìn)入尾聲，看好手工具行業(yè)拐點(diǎn)到來(lái)。據(jù)美國(guó)ISM公布，12月美國(guó)制造業(yè)PMI為47.4，高于市場(chǎng)預(yù)期的47.1，較前值46.7提高0.7個(gè)點(diǎn)，呈筑底企穩(wěn)趨勢(shì)。疊加12月制造業(yè)PMI產(chǎn)出指數(shù)為50.3%，重回?cái)U(kuò)張區(qū)間，美國(guó)經(jīng)濟(jì)或進(jìn)入新一輪庫(kù)存周期。伴隨美聯(lián)儲(chǔ)12月暫停加息，美國(guó)通脹數(shù)據(jù)回落、房貸利率下滑，有望帶動(dòng)未來(lái)購(gòu)房需求。近期渠道去庫(kù)存壓力或出現(xiàn)邊際改善，有助于推動(dòng)美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)恢復(fù)，并帶動(dòng)美國(guó)消費(fèi)者對(duì)工具行業(yè)的需求。根據(jù)工具行業(yè)銷(xiāo)售商全球龍頭家得寶，美國(guó)市場(chǎng)工具行業(yè)渠道商的庫(kù)存水平有所改善，工具行業(yè)去庫(kù)存的節(jié)奏進(jìn)入尾聲，相關(guān)廠商業(yè)績(jī)有望迎來(lái)修復(fù)。推薦標(biāo)的巨星科技、泉峰控股，受益標(biāo)的創(chuàng)科實(shí)業(yè)、格力博等。
　　人形機(jī)器人：三花智控、拓普集團(tuán)擬投資新建產(chǎn)能，機(jī)器人應(yīng)用場(chǎng)景持續(xù)突破。拓普集團(tuán)1月4日宣布擬投資50億元建設(shè)機(jī)器人核心部件生產(chǎn)基地。三花智控1月3日宣布簽訂三花智控未來(lái)產(chǎn)業(yè)中心項(xiàng)目投資協(xié)議書(shū)，計(jì)劃總投資不低于50億元，建設(shè)先途智能變頻控制器生產(chǎn)基地、機(jī)器人伺服機(jī)電執(zhí)行器集成組件和域控制器研發(fā)及生產(chǎn)基地項(xiàng)目。近日斯坦福炒蝦機(jī)器人爆火，24年有望迎來(lái)機(jī)器人應(yīng)用場(chǎng)景大爆發(fā)，國(guó)產(chǎn)核心零部件企業(yè)有望充分受益。重點(diǎn)關(guān)注傳感器環(huán)節(jié)公司：受益標(biāo)的：柯力傳感、漢威科技、奧比中光，推薦標(biāo)的為東華測(cè)試。建議持續(xù)關(guān)注執(zhí)行器環(huán)節(jié)的相關(guān)公司，執(zhí)行器總成受益標(biāo)的為三花智控、拓普集團(tuán)，推薦鳴志電器；行星滾柱絲杠推薦五洲新春，受益標(biāo)的為貝斯特、北特科技、斯菱股份；絲杠磨床受益標(biāo)的為日發(fā)精機(jī)、華辰裝備；執(zhí)行器控制受益標(biāo)的為峰岹科技。
　　油服設(shè)備：紅海局勢(shì)緊張影響國(guó)際油價(jià)，杰瑞股份電驅(qū)壓裂設(shè)備訂單望加速落地北美。近期市場(chǎng)擔(dān)心紅海局勢(shì)影響石油供應(yīng)，導(dǎo)致油價(jià)有上行。目前原油市場(chǎng)分歧在于對(duì)于24年原油需求的擔(dān)心，我們認(rèn)為24年全球?qū)嶋H原油邊際產(chǎn)量變化主要由OPEC+控制，預(yù)計(jì)24年整體原油市場(chǎng)會(huì)處于緊平衡。美東時(shí)間12月21日，杰瑞股份與北美知名油服公司完成電驅(qū)壓裂成套車(chē)組訂單簽署。油價(jià)高位有望延續(xù)、ESG需求推動(dòng)更新疊加更新周期，電驅(qū)壓裂設(shè)備于北美大有可為，看好公司北美訂單加速突破。推薦標(biāo)的紐威股份、杰瑞股份、迪威爾。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：新技術(shù)研發(fā)不達(dá)預(yù)期、產(chǎn)業(yè)政策變化、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等。