>> 光大證券-電新公用環(huán)保行業(yè)周報：紅利資產(chǎn)配置預(yù)期趨于一致-240108
| 上傳日期： |
2024/1/8 |
大小： |
1993KB |
| 格式： |
pdf 共26頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
殷中樞,郝騫,黃帥斌 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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整體觀點：
公用：
本周紅利資產(chǎn)市場關(guān)注度較高。弱宏觀、高股息、抓防御，仍是目前主要配置思路；投資方面，可以繼續(xù)選擇補漲品種。
?。?）火電：長協(xié)電價簽訂逐步落地，對火電盈利整體利好；當前投資需抓主要矛盾，經(jīng)濟數(shù)據(jù)和市場情緒是影響火電超額收益的主要矛盾；減值、煤價、利用小時數(shù)目前難以判斷，可歸為次要矛盾。
?。?）高股息方向具有中長期投資價值，水電、核電可作為大降息周期的基本配置盤。建議關(guān)注：國投電力、中國廣核、華電國際、華能國際、國電電力。
電新：
?。?）光伏、鋰電、儲能行業(yè)的產(chǎn)能出清仍需時間，行業(yè)基本面未到拐點，以上為機構(gòu)投資者的普遍共識；當然市場也或?qū)⒈憩F(xiàn)出一定的超跌反彈，核心是籌碼成本。
（2）我們的觀點：1）消納邏輯下配電網(wǎng)、特高壓、電力設(shè)備出口可作為基本盤；2）超充樁、機器人作為進攻方向；3）鋰礦/電解液/美儲/新技術(shù)，關(guān)注超跌反彈。
建議關(guān)注：國網(wǎng)信通、許繼電氣、四方股份、永貴電氣、通合科技、陽光電源、盛弘股份、天賜材料、寧德時代、信德新材、漢威科技、新興裝備、華辰裝備。
環(huán)保：
（1）科學儀器國產(chǎn)替代大勢所趨，重點關(guān)注其在生命科學、半導體、科研等領(lǐng)域應(yīng)用；
?。?）紅利資產(chǎn)，如水務(wù)等公司依然是重點配置領(lǐng)域；
?。?）新興領(lǐng)域環(huán)保方面，建議持續(xù)關(guān)注泛半導體環(huán)保、鋰電池回收等領(lǐng)域投資機會。
建議關(guān)注：美?？萍?、青達環(huán)保、天奇股份、重慶水務(wù)、洪城環(huán)境。
風險提示：電網(wǎng)投資不及預(yù)期；“一帶一路”及國際出口環(huán)境變化風險；新能源汽車銷量不及預(yù)期；風光政策不及預(yù)期；原材料價格波動風險。
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