>> 西南證券-2024年金融工程投資策略：立足全球資產(chǎn)，注重組合策略對抗不確定性-240108
| 上傳日期： |
2024/1/8 |
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| 9793KB |
| 格式： |
pdf 共70頁 |
來源： |
西南證券 |
| 評級： |
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作者： |
鄭琳琳 |
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資產(chǎn)配置觀點：從全球資產(chǎn)配置大類資產(chǎn)，在美國降息預(yù)期下，看多黃金、美股與美債；中長期建議上調(diào)對A股的配置，在中美利差收窄背景下，關(guān)注國內(nèi)經(jīng)濟復(fù)蘇和增量資金進度；債券在“寬財政+寬信用”背景下，利率上行風(fēng)險有限，建議作為底倉配置；2024轉(zhuǎn)債估值或?qū)⒕S持高位震蕩。
策略觀點：“紅利+微盤”啞鈴型策略仍然可以持續(xù)。紅利策略作為“確定性”資產(chǎn)，2024年預(yù)期目標(biāo)收益10%+；微盤策略作為“空間性”資產(chǎn)具有攻守兼?zhèn)涮卣鳎I碼結(jié)構(gòu)優(yōu)質(zhì)，我們認(rèn)為在2024年依然存在相對優(yōu)勢。
行業(yè)配置：看多科技細(xì)分子賽道的反彈機會，以及出口鏈的戰(zhàn)略機會。
組合策略：應(yīng)對2024年市場的不確定性，如何構(gòu)建組合策略達到目標(biāo)預(yù)期收益至關(guān)重要。我們針對不同風(fēng)險目標(biāo)收益給予三種組合方案：
基于絕對收益角度，構(gòu)建固收+紅利低波+美股成長策略。
基于超越萬得偏股混合基金指數(shù)（885001WI）角度，構(gòu)建滬深300/紅利+微盤股策略。
基于相對收益角度，構(gòu)建出口鏈+科技的進攻型策略。
特色產(chǎn)品推薦：根據(jù)基金產(chǎn)品的特色，圍繞半導(dǎo)體、人工智能+機器人、醫(yī)藥、全球配置產(chǎn)品、美元債基金，優(yōu)選部分產(chǎn)品供投資人參考。
風(fēng)險提示
本報告結(jié)論完全基于公開的歷史數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計、測算，文中部分?jǐn)?shù)據(jù)有一定滯后性，同時存在第三方數(shù)據(jù)提供不準(zhǔn)確風(fēng)險；
模型均基于歷史數(shù)據(jù)得到的統(tǒng)計結(jié)論且模型自身具有一定局限性并不能完全準(zhǔn)確地刻畫現(xiàn)實環(huán)境以及預(yù)測未來；
模型根據(jù)歷史規(guī)律總結(jié)，歷史規(guī)律可能失效；
模型結(jié)論基于統(tǒng)計工具得到，在極端情形下或存在解釋力不足的風(fēng)險，因此其結(jié)果僅做分析參考；
對基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不能保證未來的可持續(xù)性，本報告提到的任何基金產(chǎn)品亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議，請詳細(xì)閱讀報告風(fēng)險提示及聲明部分。
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