>> 西南證券-加權(quán)盈利頻率因子11月跟蹤：加權(quán)盈利頻率因子，11月份多頭組合超額收益3.39%-231201
| 上傳日期： |
2023/12/3 |
大小： |
1648KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
西南證券 |
| 評級： |
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作者： |
鄭琳琳 |
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加權(quán)盈利頻率因子
基于前期報告《計數(shù)啟發(fā)法與加權(quán)盈利頻率—因子選股系列》，定期更新加權(quán)盈利頻率因子今年以來表現(xiàn)情況。加權(quán)盈利頻率因子為股票過去一段時間收益率大于一定閾值的天數(shù)加權(quán)之和。
表現(xiàn)跟蹤
今年以來（2023/01-2023/11）內(nèi)，加權(quán)盈利頻率因子在滬深A(yù)股中IC均值為-0.11，IC與均值同向的比例為80.60%，ICIR為-0.97。該因子在11月份的IC均值為0.03，11月份因子IC值表現(xiàn)出現(xiàn)一定回撤。多頭組合組1的收益率為3.74%，相對wind全A的超額收益率為3.39%。
今年以來，除4月份多頭組合超額收益出現(xiàn)回撤，相對wind全A的超額收益為-1.53%，其余月份均獲得正的超額收益。今年以來，多頭組合相對于wind全A累計超額收益為20.11%。在11月份，多頭組合組1的收益率為3.74%，超額收益率為3.39%。多空組合的收益率為0.46%，組1到組10無明顯單調(diào)性，多頭組合組8貢獻較大收益。
分行業(yè)情況
9月份以來，該因子的IC值絕對值有所降低，11月份IC值由負轉(zhuǎn)正，相關(guān)性發(fā)生一定發(fā)轉(zhuǎn)。在11月份，31個申萬一級行業(yè)中有9個行業(yè)的IC均值為負數(shù)，電力設(shè)備、交通運輸、通信、非銀金融、傳媒、有色金屬、計算機、電子和銀行行業(yè)成分股的IC均值為負。
今年以來所有行業(yè)中成分股IC均值依舊全部保持為負數(shù)，傳媒、電力設(shè)備、計算機、環(huán)保行業(yè)成分股的IC均值絕對值最大，均在-0.18左右，IC勝率分別為77.61%、84.58%、79.60%、72.64%。
風(fēng)險提示
本報告結(jié)論完全基于公開的歷史數(shù)據(jù)，若未來市場環(huán)境發(fā)生變化，因子的實際表現(xiàn)可能與本文的結(jié)論有所差異，同時可能存在第三方數(shù)據(jù)提供不準(zhǔn)確風(fēng)險。ETF組合不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議，基金產(chǎn)品的表現(xiàn)受宏觀環(huán)境、市場波動、風(fēng)格轉(zhuǎn)換等多重因素影響，存在一定波動風(fēng)險，投資者需充分認(rèn)知自身風(fēng)險偏好以及風(fēng)險承受能力，基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。
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