>> 方正證券-電力設(shè)備行業(yè)周報(bào)：海風(fēng)確定性持續(xù)增加，人形機(jī)器人蓄勢(shì)待發(fā)-240112
| 上傳日期： |
2024/1/14 |
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來(lái)源： |
方正證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
郭彥辰 |
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本周（20240108-20240114）板塊行情
電力設(shè)備與新能源板塊：本周電力設(shè)備上漲2.77%,強(qiáng)于大盤(pán)，位列漲跌幅排名第2名。本周光伏指數(shù)漲幅最大，上漲4.50%；工控自動(dòng)化指數(shù)跌幅最大，下跌1.84%。
新能源汽車(chē)：全年銷(xiāo)量數(shù)據(jù)出臺(tái)，新能源汽車(chē)滲透率升至36%
中汽協(xié)2023年度數(shù)據(jù)出臺(tái)，12月我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成117.2萬(wàn)和119.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)47.5%和46.4%。全年來(lái)看，我國(guó)新能源車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別實(shí)現(xiàn)958.7萬(wàn)和949.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)35.8%和37.9%，市占率方面，比亞迪、吉利、埃安、理想、長(zhǎng)城為銷(xiāo)量前五。2023年新能源汽車(chē)乘用車(chē)滲透率快速增長(zhǎng)，全年平均滲透率達(dá)35.7%。我們認(rèn)為，新能源汽車(chē)普及大勢(shì)所趨，疊加國(guó)家新能源汽車(chē)政策，2024年新能源汽車(chē)滲透率有望進(jìn)一步提升。
鋰電：2023年全年我國(guó)動(dòng)力電池裝機(jī)實(shí)現(xiàn)415GWh，海外高成本澳礦減產(chǎn)帶動(dòng)板塊反彈
高工鋰電（GGII）和中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟分別公布2023年1-11月和12月動(dòng)力電池裝機(jī)量情況，我國(guó)全年動(dòng)力電池累計(jì)裝機(jī)量或達(dá)415GWh，1-11月裝機(jī)量同比增長(zhǎng)48%，23年動(dòng)力電池裝機(jī)量維持較高增長(zhǎng)系因?yàn)槿蚝蛧?guó)內(nèi)新能源汽車(chē)行業(yè)增長(zhǎng)帶動(dòng)上游產(chǎn)業(yè)鏈需求的提升，預(yù)計(jì)2024年新裝機(jī)動(dòng)能或仍將持續(xù)。本周鋰電板塊出現(xiàn)反彈，系澳鋰礦公司Core Lithium宣布減產(chǎn)，資金面領(lǐng)先于基本面提前反應(yīng)。本次停產(chǎn)或?yàn)闃I(yè)內(nèi)高成本鋰礦產(chǎn)能出清信號(hào)，隨下游需求改善我們預(yù)計(jì)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈格局或有所好轉(zhuǎn)，鋰電板塊建議關(guān)注具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的主板塊龍頭以及具備α的動(dòng)力電池新技術(shù)兩條主線(xiàn)。
光伏：P型價(jià)格觸底反彈，組件端繼續(xù)探底，有望企穩(wěn)回升
經(jīng)過(guò)價(jià)格下行、產(chǎn)能出清，P型硅片、電池廠(chǎng)商挺價(jià)動(dòng)力強(qiáng)烈，價(jià)格出現(xiàn)小幅上揚(yáng)的趨勢(shì)，但整體組件價(jià)格持續(xù)下行至0.9元/W左右。需求方面，歐洲市場(chǎng)仍處于去庫(kù)階段；海外其他地區(qū)政策面較為積極，反映到進(jìn)出口數(shù)據(jù)也有較好表現(xiàn)。供給方面，企業(yè)面臨著去庫(kù)存壓力，部分老舊產(chǎn)能出現(xiàn)減產(chǎn)、停產(chǎn)情況，一些規(guī)劃產(chǎn)能出現(xiàn)項(xiàng)目暫停的情況。產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格持續(xù)下行進(jìn)入底部區(qū)間，考慮到對(duì)節(jié)后排產(chǎn)的預(yù)期，企業(yè)境況或在節(jié)后有望好轉(zhuǎn)。
風(fēng)電：國(guó)電申能唐山海上風(fēng)電風(fēng)機(jī)開(kāi)標(biāo)，海上風(fēng)電降本加速
近期，河北國(guó)電唐山樂(lè)亭月坨島304MW海上風(fēng)電場(chǎng)風(fēng)機(jī)開(kāi)標(biāo)，最低報(bào)價(jià)為2599.4元/kW，平均報(bào)價(jià)為2831元/kW，較近期開(kāi)標(biāo)大唐平潭長(zhǎng)江澳海上110MW風(fēng)電項(xiàng)目續(xù)建工程海上風(fēng)電風(fēng)機(jī)（塔筒）中標(biāo)價(jià)格3680元/kW顯著下降，行業(yè)降本進(jìn)度加速。2023年三季度以來(lái)，多個(gè)海上風(fēng)電項(xiàng)目獲核準(zhǔn)建設(shè)許可，新增核準(zhǔn)體量超過(guò)6GW：核準(zhǔn)項(xiàng)目有望于2024-2025年逐步進(jìn)行建設(shè)推進(jìn)，海上風(fēng)電裝機(jī)放量確定性逐步加強(qiáng)。
儲(chǔ)能&電網(wǎng)設(shè)備：2023年儲(chǔ)能數(shù)據(jù)發(fā)布,浙江工商業(yè)分時(shí)電價(jià)4大調(diào)整
2023年儲(chǔ)能數(shù)據(jù)發(fā)布，新型儲(chǔ)能新增投運(yùn)規(guī)模21.5GW/46.6GWh，相較于2022年裝機(jī)水平實(shí)現(xiàn)三倍高速增長(zhǎng)。浙江工商業(yè)分時(shí)電價(jià)迎來(lái)4大調(diào)整：1.統(tǒng)一峰谷時(shí)段；2.取消春秋尖峰電價(jià)，提高峰谷電價(jià)浮動(dòng)比例；3.試行重大節(jié)假日深谷電價(jià)；4.分階段進(jìn)行調(diào)整，由大工業(yè)電價(jià)用戶(hù)先行執(zhí)行。
工控：國(guó)內(nèi)外資本涌入機(jī)器人賽道，多家中國(guó)機(jī)器人廠(chǎng)商亮相CES
1）國(guó)外當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月11日，人形機(jī)器人公司1X宣布完成1億美元B輪融資，EQTVentures領(lǐng)投，新投資者Samsung NEXT、現(xiàn)有投資者Sandwater、Skagerak Capital和Nistad集團(tuán)參投。國(guó)內(nèi)，星動(dòng)紀(jì)元獲超億元天使輪融資。2）國(guó)際消費(fèi)電子展（CES）2024拉開(kāi)帷幕，中國(guó)企業(yè)開(kāi)普勒、宇樹(shù)科技、九號(hào)公司、傲鯊智能、睿爾曼智能等旗下多款機(jī)器人產(chǎn)品亮相。
氫能：燃料電池車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)創(chuàng)新高，海南發(fā)布?xì)淠苤虚L(zhǎng)期規(guī)劃
1月11日，中汽協(xié)發(fā)布2023年汽車(chē)工業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)情況:其中2023年12月燃料電池產(chǎn)銷(xiāo)同比分別增長(zhǎng)98.8%和149.1%，2023年全年燃料電池產(chǎn)銷(xiāo)分別增長(zhǎng)55.3%和72.0%。近日，海南省發(fā)展改革委等8部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《海南省氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長(zhǎng)期規(guī)劃（2023-2035年）》，提出目標(biāo)料電池汽車(chē)保有量約200輛，部署建設(shè)加氫站6座。可再生能源制氫量達(dá)到10萬(wàn)噸/年。
本周建議關(guān)注標(biāo)的：
寧德時(shí)代、許繼電氣、思源電氣、陽(yáng)光電源、寶明科技、科達(dá)利、威騰電氣、泰勝風(fēng)能、偉創(chuàng)電氣、通潤(rùn)裝備。
風(fēng)險(xiǎn)提示：
政策不達(dá)預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加??；電網(wǎng)投資增速下滑
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