>> 財信證券-通用設(shè)備12月行業(yè)跟蹤：把握周期復(fù)蘇，靜待需求催化-240109
| 上傳日期： |
2024/1/15 |
大小： |
1304KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
財信證券 |
| 評級： |
領(lǐng)先大市 |
作者： |
楊甫 |
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通用設(shè)備板塊小幅上漲，儀器儀表、機床工具漲幅領(lǐng)先：截至今年1月9日，2023年申萬通用設(shè)備指數(shù)上漲1.6%，在133個二級行業(yè)板塊中位居28位。通用設(shè)備子板塊中，儀器儀表、機床工具漲幅居前，分別上漲12.5%，9.8%。
2023年通用設(shè)備板塊市盈率估值水平偏低。截至1月9日，申萬通用設(shè)備指數(shù)市盈率（TTM）為29.338，處于28.1%歷史分位。
行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)回顧：鋼鋁銅價格穩(wěn)定，碳化鎢價格高位震蕩；2023年，我國金屬切削機床產(chǎn)量維持在高位水平，增速明顯修復(fù)，11月金屬切削機床產(chǎn)量為5.3萬臺，同比增長21.3%；11月我國叉車銷量為99876臺，同比增長20.8%，其中出口銷量同比增長23.0%，電動叉車銷量同比增長36.4%，電動化率達(dá)73.3%；2023年11月，工業(yè)機器人產(chǎn)量同比減少12.6%，工業(yè)機器人表現(xiàn)持續(xù)承壓。
12月重點行業(yè)及公司動態(tài)：特斯拉人形機器人Optimus第二代亮相；人形機器人第一股優(yōu)必選在港交所上市；華陽集團斥資10億元投資汽車輕量化零部件項目；多利科技2.5億增資、車身輕量化項目；巨星科技斥資4000萬歐元收購海外資產(chǎn)，布局機器人業(yè)務(wù)；安徽合力擬斥資6億元投建工業(yè)車輛車橋智能制造項目；傳感器隱形冠軍安培龍深交所上市；速騰聚創(chuàng)登陸港交所，成為全球市值最高的激光雷達(dá)企業(yè)。
通用設(shè)備的增長趨勢穩(wěn)定：建議關(guān)注板塊：機床刀具：受益于下游應(yīng)用需求的催化以及機床更新?lián)Q代需求的疊加，通用機床和刀具將啟動順周期增長。推薦：紐威數(shù)控、華銳精密。叉車：出口+電動化共振，叉車企業(yè)盈利水平有望持續(xù)提升。推薦：杭叉集團、安徽合力。機器人：隨著機器人指導(dǎo)政策不斷加碼、AI賦能以及技術(shù)迭代，機器人應(yīng)用將先于工業(yè)端快速推進，而消費端將在遠(yuǎn)期呈現(xiàn)更大的增長空間。推薦：拓斯達(dá)。
風(fēng)險提示：下游需求不及預(yù)期、市場競爭加劇風(fēng)險、國產(chǎn)化進程不及預(yù)期風(fēng)險、海外市場拓展不及預(yù)期
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