>> 山西證券-太陽能行業(yè)周報(bào)：《關(guān)于全面推進(jìn)美麗中國建設(shè)的意見》發(fā)布，電池片價(jià)格上漲-240115
| 上傳日期： |
2024/1/15 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
山西證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
領(lǐng)先大市 |
作者： |
肖索,賈惠淋 |
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中共中央、國務(wù)院：發(fā)布《關(guān)于全面推進(jìn)美麗中國建設(shè)的意見》：1月11日，中共中央、國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于全面推進(jìn)美麗中國建設(shè)的意見》，文件提到全面推進(jìn)美麗中國建設(shè)的總體目標(biāo)是：到2027年，綠色低碳發(fā)展深入推進(jìn)；到2035年，廣泛形成綠色生產(chǎn)生活方式，碳排放達(dá)峰后穩(wěn)中有降。積極穩(wěn)妥推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和。有計(jì)劃分步驟實(shí)施碳達(dá)峰行動(dòng)，力爭2030年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，為努力爭取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和奠定基礎(chǔ)。加快規(guī)劃建設(shè)新型能源體系，確保能源安全。大力發(fā)展非化石能源，加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)。到2035年，非化石能源占能源消費(fèi)總量比重進(jìn)一步提高，建成更加有效、更有活力、更具國際影響力的碳市場。
國家能源局：開展“光儲(chǔ)充”試點(diǎn)，示范區(qū)實(shí)現(xiàn)鄉(xiāng)鄉(xiāng)全覆蓋：1月9日，國家能源局發(fā)布《關(guān)于組織開展“充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)應(yīng)用示范縣和示范鄉(xiāng)鎮(zhèn)”申報(bào)工作的通知》，力爭到2025年底，示范縣鄉(xiāng)因地制宜建成布局合理、快慢結(jié)合、適度超前的充電網(wǎng)絡(luò)體系，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)：充電站“縣縣全覆蓋”、充電樁“鄉(xiāng)鄉(xiāng)全覆蓋”的基本要求。鼓勵(lì)條件適宜地區(qū)結(jié)合充電設(shè)施建設(shè)分布式光伏、分散式風(fēng)電等，形成綠色充電一體化系統(tǒng)。
歐盟批準(zhǔn)29億元援助計(jì)劃，支持光伏等制造業(yè)：日前，歐盟批準(zhǔn)了法國29億歐元的國家援助計(jì)劃，支持包括太陽能組件、儲(chǔ)能電池、風(fēng)力渦輪機(jī)和熱泵，以及其他相關(guān)關(guān)鍵部件和關(guān)鍵原材料的生產(chǎn)。該計(jì)劃基于根據(jù)歐盟臨時(shí)危機(jī)和過渡框架，將以稅收抵免的形式向符合條件的公司提供，其授權(quán)有效期至2025年12月31日。
國家能源局：未優(yōu)先調(diào)度可再生能源發(fā)電等將被行政處罰：根據(jù)《案由規(guī)定》，違反電力市場監(jiān)管有關(guān)規(guī)定包括不執(zhí)行調(diào)度指令。違反可再生能源消納有關(guān)規(guī)定包括：1.未按照規(guī)定完成收購可再生能源電量，造成可再生能源發(fā)電企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失。2.違反規(guī)定未建設(shè)或者未及時(shí)建設(shè)可再生能源發(fā)電項(xiàng)目接入工程。3.拒絕或者阻礙與可再生能源發(fā)電企業(yè)簽訂購售電合同、并網(wǎng)調(diào)度協(xié)議。4.未提供或者未及時(shí)提供可再生能源發(fā)電上網(wǎng)服務(wù)。5.未優(yōu)先調(diào)度可再生能源發(fā)電。
價(jià)格追蹤
多晶硅價(jià)格：根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，本周多晶硅致密料均價(jià)為65元/kg，較上周持平。顆粒硅均價(jià)為59元/kg，較上周持平。本周N型硅料有6家企業(yè)成交，P型硅料有6家企業(yè)成交。截至本周，絕大多數(shù)企業(yè)已經(jīng)簽完1月訂單，部分企業(yè)已簽單至2月中下旬，買賣雙方的簽單氛圍和積極性較好。近一周多企業(yè)交付順利，頭部大廠庫存保持低位，綜合來看行業(yè)整體庫存約在6萬噸左右，處于正常水平。24年一季度硅料總產(chǎn)能增幅約9.8萬噸/年，其中頭部企業(yè)的新產(chǎn)能增幅占比僅為20%，一季度高品質(zhì)產(chǎn)品增量幅度非常有限，預(yù)計(jì)短期硅料價(jià)格有望持穩(wěn)。
硅片價(jià)格：根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，本周150μm的182mm單晶硅片均價(jià)2.00元/片，較上周持平；130um的182 N型硅片均價(jià)2.05元/片，較上周下降2.4%。1月份硅片環(huán)節(jié)受到電池排產(chǎn)大幅下修與春節(jié)前需求萎靡影響，總體排產(chǎn)下調(diào)至58GW，環(huán)比約下降8%。N型拉晶生產(chǎn)持續(xù)提速，預(yù)計(jì)1月份估計(jì)總體生產(chǎn)比重約70%，且多家企業(yè)規(guī)劃以全N型的生產(chǎn)比重以供應(yīng)下游電池迭代需求。182 P型硅片的供需相對(duì)緊張，部分貿(mào)易商開始囤貨，預(yù)期后續(xù)硅片各規(guī)格的價(jià)格走勢也將出現(xiàn)不同程度的分化。
電池片價(jià)格：根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，本周M10電池片（轉(zhuǎn)換效率23.1%+）均價(jià)為0.37元/W，較上周上漲2.8%；G12電池片（轉(zhuǎn)換效率23.1%+）均價(jià)為0.38元/W，較上周上漲2.7%；182mm TOPCon電池片均價(jià)為0.47元/W，較上周持平，比同尺寸PERC電池片溢價(jià)27.0%。隨著182 P型電池片持續(xù)虧損減產(chǎn)、關(guān)停及N型項(xiàng)目投資速度放緩，電池環(huán)節(jié)供需情況得到改善，價(jià)格率先反彈，后續(xù)價(jià)格仍有望微幅反彈。我們認(rèn)為電池片環(huán)節(jié)的差異化競爭仍然是光伏行業(yè)的長期看點(diǎn)，BC的新技術(shù)產(chǎn)品有望持續(xù)獲得溢價(jià)。
組件價(jià)格：根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，本周182mm單面PERC組件均價(jià)為0.90元/W，較上周下降3.2%；182mm雙面PERC組件均價(jià)0.92元/W，較上周下降3.2%。TOPCon組件價(jià)格為0.98元/W，較上周下降2%。雖供應(yīng)鏈中游因短期供需錯(cuò)配產(chǎn)生上揚(yáng)趨勢，部分組件廠家反應(yīng)考慮調(diào)漲報(bào)價(jià)，但當(dāng)前受限訂單有限，本周新單交付較少，預(yù)期組件價(jià)格短期下行趨勢不改。
投資建議
從本周產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價(jià)格來看，價(jià)格走勢分化，電池片價(jià)格率先反彈。市場目前對(duì)板塊標(biāo)的23Q4和24Q1季度業(yè)績較差有所預(yù)期，正在提前博弈24Q2業(yè)績回升的拐點(diǎn)。P型向N型轉(zhuǎn)換大勢所趨，重點(diǎn)推薦：愛旭股份、隆基綠能、帝科股份、福萊特、永和智控，積極關(guān)注：京山輕機(jī)、福斯特、通靈股份、聚和股份、錦富技術(shù)、博菲電氣、時(shí)創(chuàng)能源、廣信材料。
風(fēng)險(xiǎn)提示
光伏新增裝機(jī)量不及預(yù)期；產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；海外地區(qū)政策風(fēng)險(xiǎn)
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