>> 開源證券-騰訊控股(0700.HK)港股公司信息更新報告：《王者榮耀》開放抖音直播，或驅(qū)動流水增長-240115
| 上傳日期： |
2024/1/15 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
方光照,田鵬 |
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《王者榮耀》抖音直播將全面開放，或驅(qū)動流水提升，維持“買入”評級
1月13日，王者榮耀通過官方微博宣布，1月21日起，《王者榮耀》抖音直播將全面開放，1月14日至1月17日為技術(shù)測試期，《王者榮耀》將邀請?zhí)貏e嘉賓XYG電子競技俱樂，在官號直播間測試王者直播，1月18日至1月20日為主題直播期，將邀請游戲主播張大仙連播3天。據(jù)抖音和ta的朋友們官方微信號2023年4月7日消息，抖音和騰訊視頻達(dá)成合作，雙方將圍繞長短視頻聯(lián)動推廣、短視頻二次創(chuàng)作等方面展開探索。我們認(rèn)為，此次《王者榮耀》全面開放在抖音直播，一方面，《王者榮耀》有望借助抖音流量優(yōu)勢，擴大產(chǎn)品影響力，帶來用戶和流水提升；另一方面，意味著騰訊和字節(jié)跳動兩大互聯(lián)網(wǎng)巨頭的合作更進(jìn)一步，未來或在更多游戲或其他更多領(lǐng)域展開合作，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。我們維持2023-2025年盈利預(yù)測，預(yù)計公司2023-2025年歸母凈利潤分別為1557/1828/2065億元，對應(yīng)EPS分別為16.4/19.3/21.8元，當(dāng)前股價對應(yīng)PE分別為16.2/13.8/12.2倍，我們看好新游戲上線及視頻號商業(yè)化驅(qū)動公司業(yè)績增長，維持“買入”評級。
《元夢之星》表現(xiàn)良好，豐富儲備游戲或繼續(xù)驅(qū)動游戲業(yè)務(wù)增長
《元夢之星》2023年12月15日上線后維持良好表現(xiàn)，根據(jù)七麥數(shù)據(jù)，《元夢之星》維持在IOS暢銷榜前20名，根據(jù)Sensor Tower數(shù)據(jù)，2023年12月中國AppStore手游收入排行榜中《元夢之星》排名第10?！对獕糁恰酚型蔀橛忠活^部游戲，長期為公司貢獻(xiàn)穩(wěn)定業(yè)績。此外，公司還有《三角洲行動》《王者榮耀世界》《王者萬象棋》等豐富儲備游戲待上線，進(jìn)一步增強游戲業(yè)務(wù)增長驅(qū)動力。
視頻號商業(yè)化進(jìn)程不斷加速，增長空間仍大
根據(jù)晚點LatePost數(shù)據(jù)，微信視頻號電商2023年GMV在一千億左右，根據(jù)公司財報，2023Q2視頻號廣告收入超30億元，視頻號商業(yè)化進(jìn)程不斷加速，且在微信與Wechat 2023Q3合并MAU達(dá)13.36億的龐大用戶流量下，在電商、廣告等領(lǐng)域仍具有很大的商業(yè)化空間，視頻號有望成為公司重要業(yè)績增長點。
風(fēng)險提示：新游戲上線時間或表現(xiàn)不及預(yù)期，視頻號商業(yè)化進(jìn)程不及預(yù)期等。
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