>> 華創(chuàng)證券-【債券日?qǐng)?bào)】轉(zhuǎn)債市場(chǎng)日度跟蹤-240115
| 上傳日期： |
2024/1/16 |
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pdf 共9頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
周冠南 |
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市場(chǎng)概況：今日轉(zhuǎn)債多數(shù)行業(yè)下跌，估值環(huán)比壓縮
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.16%、上證綜指環(huán)比上漲0.15%、深證成指環(huán)比下降0.36%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降0.88%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲0.06%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降0.27%。
市場(chǎng)風(fēng)格：大盤價(jià)值相對(duì)占優(yōu)。大盤成長環(huán)比下降0.67%、大盤價(jià)值環(huán)比上漲0.55%、中盤成長環(huán)比下降0.57%、中盤價(jià)值環(huán)比上漲0.36%、小盤成長環(huán)比下降0.34%、小盤價(jià)值環(huán)比上漲0.13%。
資金表現(xiàn)：轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交情緒升溫。可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交額為374.58億元，環(huán)比增長13.12%；萬得全A總成交額為6188.98億元，環(huán)比減少10.20%；滬深兩市主力凈流出55.80億元，北向資金凈流出3.55億元；十年國債收益率環(huán)比上升0.40bp至2.52%。
轉(zhuǎn)債價(jià)格：轉(zhuǎn)債中樞下降，高價(jià)券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價(jià)加權(quán)平均值為112.41元，環(huán)比昨日下降0.16%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為141.09元，環(huán)比上升0.14%；偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為106.18元，環(huán)比下降0.08%；平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為116.20元，環(huán)比上升0.06%。從轉(zhuǎn)債收盤價(jià)分布情況看，130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比15.13%，較昨日環(huán)比下降1.32pct；占比變化最大的區(qū)間為100-110（包含110），占比27.31%，較昨日上升1.06pct；收盤價(jià)在100元以下的個(gè)券有8只。價(jià)格中位數(shù)為116.13元，環(huán)比昨日下降0.45%。
轉(zhuǎn)債估值：估值壓縮。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為23.03%，環(huán)比昨日下降0.28pct；整體加權(quán)平價(jià)為77.97元，環(huán)比昨日下降0.28%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為8.48%，環(huán)比下降0.62pct；偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為85.75%，環(huán)比下降0.61pct；平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為24.92%，環(huán)比下降0.41pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日正股行業(yè)指數(shù)上漲占比過半，共計(jì)16個(gè)行業(yè)上漲。A股市場(chǎng)中，漲幅前三位行業(yè)為商貿(mào)零售（+1.53%）、社會(huì)服務(wù)（+1.19%）、交通運(yùn)輸（+1.15%）；跌幅前三位行業(yè)為國防軍工（-2.18%）、環(huán)保（-1.57%）、農(nóng)林牧漁（-1.29%）。
轉(zhuǎn)債市場(chǎng)共計(jì)23個(gè)行業(yè)下跌，跌幅前三位行業(yè)為國防軍工（-1.17%）、食品飲料（-0.97%）、汽車（-0.89%）；漲幅前三位行業(yè)為紡織服飾（+1.17%）、商貿(mào)零售（+0.34%）、非銀金融（+0.30%）。
(1)收盤價(jià)：大周期環(huán)比-0.30%、制造環(huán)比-0.41%、科技環(huán)比-0.56%、大消費(fèi)環(huán)比-0.18%、大金融環(huán)比+0.20%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率：大周期環(huán)比+0.44pct、制造環(huán)比+0.69pct、科技環(huán)比+0.53pct、大消費(fèi)環(huán)比+0.33pct、大金融環(huán)比-0.14pct。
(3)轉(zhuǎn)換價(jià)值：大周期環(huán)比-0.50%、制造環(huán)比-0.66%、科技環(huán)比-0.97%、大消費(fèi)環(huán)比-0.48%、大金融環(huán)比+0.39%。
(4)純債溢價(jià)率：大周期環(huán)比-0.42pct、制造環(huán)比-0.62pct、科技環(huán)比-0.77pct、大消費(fèi)環(huán)比-0.31pct、大金融環(huán)比+0.22pct。
風(fēng)險(xiǎn)提示：正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場(chǎng)波動(dòng)等
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