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【行情要點】
　　金融期權標的上證50ETF、上證300ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF、中證1000指數低開后緩慢下行，午后震蕩回升。截至收盤，上證50ETF漲幅1.79%報收于2.274，上證300ETF漲幅1.40%報收于3.268，創(chuàng)業(yè)板ETF漲幅1.63%報收于1.683，中證1000指數跌幅0.29%報收于5373.42。
　　【期權分析】
　　隱含波動率：上證50ETF期權隱含波動率報收于20.72%（+0.28%），上證300ETF期權隱含波動率報收于21.73%（+1.02%），創(chuàng)業(yè)板ETF期權隱含波動率報收于29.80%（+0.16%），中證1000股指期權隱含波動率報收于29.76%（+1.17%）。
　　成交額PCR：期權的成交額PCR是看跌期權成交金額與看漲期權成交金額的比值，代表投資者資金投向，是市場情緒更直接的體現。成交額PCR與標的行情往往表現為反方向，比值越大表明空頭壓力越大，比值越小表明多頭力量越強。截止收盤，上證50ETF期權成交額PCR報收于1.92（+0.39），上證300ETF期權成交額PCR報收于1.88（+0.34），創(chuàng)業(yè)板ETF期權成交額PCR報收于1.47（-0.29），中證1000股指期權成交額PCR報收于2.55（+0.69）。
　　持倉量PCR：期權的持倉量PCR，是從期權的賣方角度分析市場的參與程度。期權持倉量PCR為1.00時，一般認為是市場行情的多空分界線。截止收盤，上證50ETF期權持倉量PCR低位窄幅盤整報收于0.53（+0.06），上證300ETF期權持倉量PCR低位寬幅震蕩報收于0.63（+0.07），創(chuàng)業(yè)板ETF期權持倉量PCR低位窄幅震蕩報收于0.43（+0.00），中證1000股指期權持倉量PCR低位寬幅震蕩報收于0.48（-0.05）。
　　最大未平倉所在的行權價：期權最大未平倉所在的行權價是站在賣方的角度分析市場行情所在的壓力線和支撐線。截至收盤，從期權賣方行權價的角度看，上證50ETF的壓力點行權價維持在2.30，支撐點行權價維持在2.25；上證300ETF的壓力點行權價維持在3.40；創(chuàng)業(yè)板ETF的壓力點行權價維持在1.75，支撐點下降三個行權價為1.60；中證1000指數的壓力點行權價維持在5600，支撐點行權價維持在5300。
　　【結論與策略建議】
　?。?）上證50ETF期權
　　方向上：上證50ETF兩個多月前上行受阻高點回落震蕩下行，近三周低位反彈弱勢多頭上行后于兩周前開始震蕩下行；
　　波動上：期權隱含波動率自低位大幅反彈持續(xù)上漲突破上軌道線；
　　策略建議：構建賣出偏空頭的寬跨式期權組合策略，獲取方向性收益和時間價值收益，動態(tài)地調整持倉頭寸，使得持倉delta保持負數，若市場行情快速波動至損益平衡點，則逐漸平倉離場，如上證50ETF期權，即S_510050P2401M02150@10，S_510050P2401M02200@10和S_510050C2401M02250@10，S_510050C2401M02300@10。
　?。?）上證300ETF期權
　　方向上：上證300ETF三周前止跌反彈回升至前前的高點后于前兩周震蕩下行，跌破前期低位；
　　波動上：期權隱含波動率自低位大幅反彈持續(xù)上漲突破上軌道線；
　　策略建議：構建買入偏空頭的鐵鷹式組合策略，獲取方向性收益和時間價值收益，動態(tài)地調整持倉頭寸，使得持倉delta保持負數，若市場行情快速波動至損益平衡點，則逐漸平倉離場，如上證300ETF期權，即B_510300P2401M03100@10，S_510300P2401M03200@10和S_510300C2401M03300@10，B_510300C2401M03400@10。
　?。?）創(chuàng)業(yè)板ETF期權
　　方向上：創(chuàng)業(yè)板ETF三周前止跌反彈回升接近前期高點后于兩周前連續(xù)報收陰線下行，上周以來低位寬幅震蕩后延續(xù)下行趨勢；
　　波動上：創(chuàng)業(yè)板ETF期權隱含波動率自歷史平均數水平大幅反彈持續(xù)上漲突破前期高點；
　　策略建議：構建買入偏空頭的鐵蝶式組合策略，獲取方向性收益和時間價值收益，動態(tài)地調整持倉頭寸，使得持倉delta保持負數，若市場行情快速波動至損益平衡點，則逐漸平倉離場，如CYBETF期權，B_159915P2401M01550@10，S_159915P2401M01650@10和S_159915C2401M01650@10，B_159915C2401M01750@10。
　?。?）中證1000股指期權
　　方向上：中證1000指數兩周以來先觸底后大幅反彈后高位持續(xù)回落，跌破前期低點后震蕩下行，昨日向下跳空；
　　波動上：中證1000股指期權隱含波動率自歷史平均數水平大幅反彈持續(xù)上漲突破前期高點。
　　策略建議：構建賣出偏空頭的寬跨式期權組合策略，獲取方向性收益和時間價值收益，動態(tài)地調整持倉頭寸，使得持倉delta保持負數，若市場行情快速波動至損益平衡點，則逐漸平倉離場，如ZZ1000股指期權，S_MO2401-P-5200@10，S_MO2401-P-5300@10和S_MO2401-C-5400@10，S_MO2401-C-5500@10。