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本周重點(diǎn)提示關(guān)注
　　1、重點(diǎn)事件：中國(guó)船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布1~12月行業(yè)數(shù)據(jù)
　　中國(guó)船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布2023年1~12月行業(yè)數(shù)據(jù)。1-12月全國(guó)造船完工量4232萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng)11.8%；新接訂單量7120萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng)56.4%。
　　截至12月底，手持訂單量13939萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng)32.0%。
　　點(diǎn)評(píng)：
　?。?）12月單月看，行業(yè)新簽訂單達(dá)到635萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng)7.3%，環(huán)比增長(zhǎng)67.5%。具體分析來(lái)看：12月從新接訂單來(lái)看略超預(yù)期，呈同比正增長(zhǎng)、環(huán)比高雙位數(shù)的增長(zhǎng)，主要原因在于：a).中國(guó)接單絕對(duì)份額提升；b）22年12月和23年11月的同環(huán)比比較基數(shù)偏低。
　?。?）從全球份額來(lái)看，以載重噸計(jì)，1-12月我國(guó)新簽訂單市場(chǎng)份額達(dá)到66.6%，相比1-11月的65.9%上漲了0.7pct。而市占率第二的韓國(guó)在1~12月的新接訂單市場(chǎng)份額中占據(jù)了18.5%份額，相比1~11月下降了0.3pct。
　?。?）結(jié)合最新的Clarkson數(shù)據(jù)。2023年全年，全球新船訂單成交量為4149萬(wàn)修正總噸，同比下降了18.7%。其中，中國(guó)承接了2446萬(wàn)CGT，市場(chǎng)占有率達(dá)到58.9%，比2022年的49%提高了近10pct，穩(wěn)居全球第一；韓國(guó)承接了1001萬(wàn)CGT，市場(chǎng)占有率為24.1%，比2022年的38%減少了近14個(gè)百分點(diǎn)，位居全球第二。盡管從細(xì)節(jié)層面上，協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)與克拉克森數(shù)據(jù)略顯沖突，但可以發(fā)現(xiàn)全球訂單量同比下降情況下，中國(guó)接單量逆勢(shì)上升+份額絕對(duì)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)先韓國(guó)是既定事實(shí)。
　?。?）最后，根據(jù)Clarkson統(tǒng)計(jì)的新造船價(jià)格指數(shù)，12月底新造船價(jià)值指數(shù)達(dá)到178.36點(diǎn)，同比上漲10.2%，創(chuàng)2009年以來(lái)最高。環(huán)比11月（177.07點(diǎn)）的新造船價(jià)指數(shù)繼續(xù)上漲?？紤]到船廠交期依然堅(jiān)韌，預(yù)計(jì)船價(jià)短期內(nèi)仍將維持高位。
　　結(jié)論：
　　從2023年整體造船行業(yè)來(lái)看，全球新接訂單下滑但中國(guó)新接同比逆勢(shì)上漲，在份額上中國(guó)比2022年提升10pct（克拉克森口徑），對(duì)韓國(guó)實(shí)現(xiàn)絕對(duì)領(lǐng)先。2024年環(huán)保政策將進(jìn)一步支撐高能耗船舶的綠色替代，目前新接訂單上漲+新造船價(jià)格上漲，民船周期或?qū)㈤_(kāi)啟。船舶板塊估值已回調(diào)較久，目前龍頭公司估值已進(jìn)入安全區(qū)間。繼續(xù)強(qiáng)烈推薦中國(guó)船舶、中國(guó)重工，建議關(guān)注中國(guó)動(dòng)力、中船防務(wù)等產(chǎn)業(yè)鏈公司！
　　風(fēng)險(xiǎn)提示:重點(diǎn)下游行業(yè)資本開(kāi)支較弱、原材料價(jià)格波動(dòng)、外貿(mào)環(huán)境惡化、地緣政治擾動(dòng)。