>> 國投證券-同飛股份(300990)儲能溫控業(yè)務(wù)大幅增長，業(yè)績持續(xù)快速提升-240122
| 上傳日期： |
2024/1/23 |
大?。?/td>
| 770KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
國投證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
張真楨 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
事件：
2024年1月19日，公司發(fā)布2023年業(yè)績預(yù)告。2023年公司實現(xiàn)歸母凈利潤1.68-1.91億元，較上年同期增長31.44-49.43%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤1.55-1.78億元，較上年同期增長47.02-68.84%。
儲能溫控業(yè)務(wù)大幅增長，業(yè)績持續(xù)快速提升：
2023年全年，公司緊密圍繞既定發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)，致力于在工業(yè)溫控領(lǐng)域為客戶提供系統(tǒng)解決方案，積極主動展開降本增效，優(yōu)化內(nèi)部管理措施，持續(xù)加大研發(fā)投入，推進(jìn)產(chǎn)能建設(shè)，深化和完善市場服務(wù)，把握市場機遇，進(jìn)一步提升公司的綜合競爭力與產(chǎn)品市場占有率。公司業(yè)務(wù)持續(xù)增長，特別是儲能溫控業(yè)務(wù)的大幅增長，使公司營業(yè)收入、凈利潤快速增長。2023年公司實現(xiàn)歸母凈利潤1.68-1.91億元，同比增長31.44-49.43%。2023年度公司非經(jīng)常性損益對凈利潤的影響金額約為1,300萬元，主要系政府補助、閑置資金現(xiàn)金管理收益。2023年公司實現(xiàn)扣非歸母凈利潤1.55-1.78億元，較上年同期增長47.02-68.84%。
深耕儲能溫控行業(yè)，榮獲寧德時代“2023年度優(yōu)秀供應(yīng)商”獎項：
根據(jù)公司公告，隨著“雙碳”目標(biāo)的展開，儲能行業(yè)迎來快速且持續(xù)的增長，公司憑借多年的技術(shù)積累，已具備較強的研發(fā)實力和較大的產(chǎn)能規(guī)模，為儲能領(lǐng)域客戶匹配了相關(guān)液冷和空冷產(chǎn)品，未來將通過精準(zhǔn)控溫、高可靠性、高安全性、溫度均勻性等綜合優(yōu)勢進(jìn)一步拓展儲能溫控產(chǎn)品市場。同時，隨著液冷溫控產(chǎn)品逐漸成為趨勢，占比逐步提升，公司產(chǎn)品得益于在數(shù)控裝備、電力電子行業(yè)積累的液冷溫控優(yōu)勢，應(yīng)用于各類儲能溫控場景。根據(jù)公司公眾號，12月29日，寧德時代新能源科技股份有限公司在福建寧德召開以“零碳新時代，寧聚芯力量”為主題的2023年度供應(yīng)商大會，以表彰2023年為寧德時代高質(zhì)量發(fā)展作出突出貢獻(xiàn)的合作伙伴。大會上，公司榮獲“2023年度優(yōu)秀供應(yīng)商”獎項。
技術(shù)實力強，客戶資源優(yōu)質(zhì)：
公司作為工業(yè)溫控領(lǐng)域整體解決方案綜合服務(wù)商，在技術(shù)上產(chǎn)品具有嚴(yán)苛環(huán)境下的高可靠性、高精度溫度控制、高能效的特點，同時公司具有生產(chǎn)及供應(yīng)鏈的規(guī)?；瘍?yōu)勢；基于各類定制化解決方案的成熟經(jīng)驗，以及關(guān)鍵部件和軟件的自制研發(fā)能力，形成了產(chǎn)品迭代和產(chǎn)品交付的快速響應(yīng)優(yōu)勢。經(jīng)過多年的努力，公司已成為跨行業(yè)領(lǐng)域的工業(yè)溫控解決方案服務(wù)商，以數(shù)控裝備及電力電子裝置溫控為核心業(yè)務(wù)，積累了紐威數(shù)控（688697）、海天精工（601882）、德國埃馬克集團（EMAG）、浙海德曼（688577）、尼得科（Nidec）、思源電氣（002028）、四方股份（601126）、特變電工（600089）、河南許繼電力電子有限公司等穩(wěn)定、優(yōu)秀的客戶，是國內(nèi)工業(yè)溫控領(lǐng)域具備業(yè)務(wù)規(guī)模和產(chǎn)品覆蓋面的主要廠商之一。
投資建議：
公司是國內(nèi)領(lǐng)先的工業(yè)溫控設(shè)備提供商，儲能、半導(dǎo)體等業(yè)務(wù)板塊快速拓展。我們預(yù)計公司2023年-2025年的營業(yè)收入分別為15.69/22.98/31.86億元，同比增長55.7%/46.4%/38.7%；歸母凈利潤分別為1.88/2.80/3.92億元，同比增長46.9%/49.0%/40.1%；對應(yīng)EPS分別為1.11/1.66/2.33元。我們給予公司6個月目標(biāo)價40.00元，相當(dāng)于2024年24倍PE，維持“買入-A”投資評級。
風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟及下游產(chǎn)業(yè)波動；市場競爭加?。辉牧蟽r格波動；產(chǎn)品替代；新業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險。
|
|
