久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件
　　1月16日，公司公告2023年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)23年實(shí)現(xiàn)營收209.7-231.0億元，同比增長42.77%-57.27%；歸母凈利潤36.1-41.5億元，同比增長53.44%-76.39%；扣非歸母凈利潤33-38億元，同比增長56.69%-80.43%。
　　投資要點(diǎn)
　　業(yè)績超預(yù)期，規(guī)模效應(yīng)凸顯。公司預(yù)計(jì)23年實(shí)現(xiàn)營收209.7-231.0億元，同比增長42.77%-57.27%；得益于公司持續(xù)推動(dòng)降本增效工作，多元化供應(yīng)鏈保障能力不斷增強(qiáng)，量產(chǎn)交付水平有效提升，規(guī)模效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，公司預(yù)計(jì)23年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤36.1-41.5億元，同比增長53.44%-76.39%，扣非歸母凈利潤33-38億元，同比增長56.69%-80.43%。
　　訂單大幅增長，IC占比超70%。23年公司新簽訂單超過300億元，其中集成電路領(lǐng)域占比超70%，主要得益于公司始終堅(jiān)持以客戶需求為導(dǎo)向的產(chǎn)品創(chuàng)新，23年主營業(yè)務(wù)呈現(xiàn)良好發(fā)展態(tài)勢，市場認(rèn)可度不斷提高，應(yīng)用于高端集成電路領(lǐng)域的刻蝕、薄膜、清洗和爐管等數(shù)十種工藝裝備實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破和量產(chǎn)應(yīng)用，工藝覆蓋度及市場占有率均大幅提升。
　　24年中國大陸WPM產(chǎn)能或達(dá)860萬片。美國加州時(shí)間2024年1月2日，SEMI在其最新的季度《世界晶圓廠預(yù)測報(bào)告》中宣布，全球半導(dǎo)體每月晶圓（WPM）產(chǎn)能在23年增長5.5%至2960萬片（全文WPM以200mm當(dāng)量計(jì)算）后，預(yù)計(jì)24年將增長6.4%。SEMI預(yù)計(jì)中國大陸芯片制造商將在24年開始運(yùn)營18個(gè)項(xiàng)目，在23年產(chǎn)能同比增長12%至每月760萬片晶圓后，24年產(chǎn)能同比增加13%至每月860萬片晶圓，設(shè)備投資額有望不斷增長。
　　平臺型公司業(yè)務(wù)版圖不斷精進(jìn)。公司半導(dǎo)體設(shè)備不斷取得新突破，如：1）刻蝕設(shè)備方面，2023年7月1日官微顯示，近日公司正式發(fā)布應(yīng)用于晶邊刻蝕（Bevel Etch）工藝的12寸等離子體刻蝕機(jī)Accura BE，實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)晶邊干法刻蝕設(shè)備“零”的突破，為中國先進(jìn)芯片制造量身打造良率提升高效解決方案。Accura BE剛發(fā)布上市，就已斬獲邏輯及存儲器領(lǐng)域頭部客戶多個(gè)訂單，通過工藝調(diào)試，進(jìn)入量產(chǎn)階段，其優(yōu)秀的工藝均勻性、傳輸穩(wěn)定性及快速維護(hù)的能力贏得客戶高度評價(jià)。2）薄膜設(shè)備方面，2024年1月8日官微顯示，近日由公司自主研發(fā)的12寸高密度等離子體化學(xué)氣相沉積（HDPCVD）設(shè)備Orion Proxima正式進(jìn)入客戶端驗(yàn)證。同時(shí)爐管與清洗等設(shè)備不斷獲得重復(fù)訂單，平臺型公司的業(yè)務(wù)版圖持續(xù)精進(jìn)。
　　投資建議
　　我們預(yù)計(jì)公司2023/2024/2025年分別實(shí)現(xiàn)收入220/301/400億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤分別為40/57/78億元，當(dāng)前股價(jià)對應(yīng)2023-2025年P(guān)E分別為33倍、23倍、17倍，維持“買入”評級。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　外部環(huán)境不確定性風(fēng)險(xiǎn)；技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn)；人力資源風(fēng)險(xiǎn)；下游擴(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。