>> 中山證券-電子行業(yè)周報：2023年全球半導體收入同比下降11.1%-240125
| 上傳日期： |
2024/1/29 |
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| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
中山證券 |
| 評級： |
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作者： |
葛淼 |
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投資要點：
●蘋果MR開訂2小時售罄。蘋果VisionPro開放預購，由于初期備貨不足，開訂18分鐘后庫存就已售罄，開訂2小時后，發(fā)貨日期已經(jīng)排到了3月，有些甚至排到了4月。
●2023年全球半導體收入同比下降11.1%。根據(jù)市場調(diào)查機構(gòu)Gartner公布的初步統(tǒng)計結(jié)果，2023年全球半導體收入總額為5330億美元，同比下降11.1%。
◎回顧本周行情（1月18日-1月24日），本周上證綜指下跌0.45%，滬深300指數(shù)上漲1.49%。電子行業(yè)表現(xiàn)弱于大市。申萬一級電子指數(shù)下跌2.79%，跑輸上證綜指2.34個百分點，跑輸滬深300指數(shù)4.28個百分點。電子在申萬一級行業(yè)排名第十五。行業(yè)估值方面，本周PE估值下降至39.3倍左右。
◎行業(yè)數(shù)據(jù)：三季度全球手機出貨3.02億臺，同比增長0.3%。中國12月智能手機出貨量2683萬臺，同比增長0%。11月，全球半導體銷售額479.5億美元，同比增長5.3%。11月，日本半導體設備出貨量同比增長-11.00%。
◎行業(yè)動態(tài)：三星電子計劃提高3nm工藝良率；蘋果MR開訂2小時售罄；鴻蒙星河版系統(tǒng)開發(fā)者預覽版開放申請；2023年全球半導體收入同比下降11.1%。
◎公司動態(tài)：卓勝微：2023年業(yè)績同比增長1.01%~9.15%；三環(huán)集團：2023年業(yè)績同比變化-5%至10%。
◎投資建議：電子行業(yè)需求底部弱復蘇，建議關注有國產(chǎn)替代邏輯相對獨立于行業(yè)景氣周期的上游設備材料。安卓系庫存有望逐步回歸正常，建議關注安卓系手機零部件廠商。半導體設計公司受益于下游補庫存，建議關注。
風險提示：需求不及預期，行業(yè)競爭格局惡化，貿(mào)易沖突影響。
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