>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-240202
| 上傳日期： |
2024/2/3 |
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| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
周冠南 |
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市場概況：今日轉(zhuǎn)債多數(shù)行業(yè)下跌，估值環(huán)比壓縮
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.34%、上證綜指環(huán)比下降1.46%、深證成指環(huán)比下降2.24%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降2.43%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.86%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降3.70%。
市場風格：大盤價值相對抗跌。大盤成長環(huán)比下降2.27%、大盤價值環(huán)比下降0.07%、中盤成長環(huán)比下降2.61%、中盤價值環(huán)比下降1.01%、小盤成長環(huán)比下降3.09%、小盤價值環(huán)比下降1.91%。
資金表現(xiàn)：轉(zhuǎn)債市場成交情緒升溫?？赊D(zhuǎn)債市場成交額為369.30億元，環(huán)比增長1.38%；萬得全A總成交額為8141.11億元，環(huán)比增長14.52%；滬深兩市主力凈流出330.06億元，北向資金凈流入23.60億元；十年國債收益率環(huán)比降低1.10bp至2.42%。
轉(zhuǎn)債價格：轉(zhuǎn)債中樞下降，高價券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為108.41元，環(huán)比昨日下降0.32%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為140.06元，環(huán)比上升0.27%；偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為104.68元，環(huán)比下降0.09%；平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為114.37元，環(huán)比下降0.12%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數(shù)占比6.58%，較昨日環(huán)比上升0.01pct；占比變化最大的區(qū)間為100-110（包含110），占比54.11%，較昨日上升4.11pct；收盤價在100元以下的個券有51只。價格中位數(shù)為107.58元，環(huán)比昨日下降0.87%。
轉(zhuǎn)債估值：估值壓縮。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為19.63%，環(huán)比昨日下降0.36pct；整體加權(quán)平價為70.25元，環(huán)比昨日下降2.26%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為3.59%，環(huán)比下降0.11pct；偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為92.42%，環(huán)比上升3.96pct；平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為23.53%，環(huán)比下降0.02pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日正股行業(yè)普跌，共計29個行業(yè)下跌。A股市場中，跌幅前三位行業(yè)為環(huán)保（-4.44%）、計算機（-4.28%）、國防軍工（-3.96%）；唯一逆勢上漲的行業(yè)為銀行（+0.11%）。
轉(zhuǎn)債市場共計27個行業(yè)下跌，跌幅前三位行業(yè)為環(huán)保（-1.78%）、計算機（-1.43%）、國防軍工（-1.39%）；唯一逆勢上漲的行業(yè)為食品飲料（+0.56%）。
(1)收盤價：大周期環(huán)比-0.85%、制造環(huán)比-0.91%、科技環(huán)比-1.16%、大消費環(huán)比-0.85%、大金融環(huán)比-0.19%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價率：大周期環(huán)比+5.6pct、制造環(huán)比+5.4pct、科技環(huán)比+6.7pct、大消費環(huán)比+6.2pct、大金融環(huán)比+3.3pct。
(3)轉(zhuǎn)換價值：大周期環(huán)比-3.61%、制造環(huán)比-3.83%、科技環(huán)比-4.79%、大消費環(huán)比-3.05%、大金融環(huán)比-1.86%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比-1.0pct、制造環(huán)比-0.73pct、科技環(huán)比-1.4pct、大消費環(huán)比-1.0pct、大金融環(huán)比-0.22pct。
風險提示：正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復蘇不及預期、外圍市場波動等
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