>> 財通證券-南網科技(688248)業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展，增持彰顯長期經營信心-240202
| 上傳日期： |
2024/2/4 |
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| 427KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
張一弛 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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事件：2024年1月18日南網科技發(fā)布部分董監(jiān)高及管理人員增持公司股份進展的公告，截至公告日公司部分董監(jiān)高及管理人員通過集中競價累計增持公司股份127,618股，累積增持金額為3,041,004.82元,已超過2023年10月27日披露的《關于部分董監(jiān)高及管理人員自愿增持公司股份計劃的公告》中計劃增持金額的50%。該增持計劃尚未實施完畢，增持主體將繼續(xù)按照相關增持計劃，在增持計劃實施時間內增持公司股份。
業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展，增持彰顯長期經營信心：公司曾發(fā)布公告稱部分董監(jiān)高及管理人員自2023年11月1日至2024年4月30日期間，將增持公司股份，增持總金額不低于440萬元（含），不超過880萬元（含）。本次增持主要系管理層對公司未來發(fā)展的信心和對公司長期投資價值的認可。近年來公司業(yè)務一直實現穩(wěn)健增長，公司營業(yè)總收入從2019年的5.8億元增長至2022年的17.9億元，復合增速高達45.6%；歸母凈利潤從2019年的0.4億元增長至2022年的2.1億元，復合增速高達73.8%。2023年Q1-3，公司實現營收16.4億元，yoy+47.8%；實現歸母凈利潤1.6億元，yoy+17.6%，業(yè)績持續(xù)穩(wěn)定增長。
鞏固試驗檢測傳統優(yōu)勢，抓住儲能及機器人發(fā)展機遇：公司致力于鞏固試驗檢測業(yè)務的傳統優(yōu)勢，2023年電源側試驗檢測業(yè)務持續(xù)打破地域壁壘，電網側試驗檢測業(yè)務量大幅提升、市場占有率大幅提高。此外，公司還大力發(fā)展儲能及機器人等新業(yè)務，2023年儲能業(yè)務單個項目中標金額首次突破5億元，新型儲能龍頭企業(yè)地位不斷鞏固提升；機器人與無人機業(yè)務2023年中標南方電網首次采購帶電作業(yè)機器人項目，產品競爭優(yōu)勢進一步提升。
投資建議：公司與南方電網緊密聯系，不斷開拓業(yè)務領域。我們預計公司2023-2025年實現營業(yè)收入32.70/52.01/74.10億元，歸母凈利潤2.92/5.03/7.01億元。對應PE分別為39.09/22.69/16.30倍，首次覆蓋，給予“增持”評級。
風險提示：市場競爭風險；配網及巡檢機器人行業(yè)發(fā)展不及預期風險等。
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