>> 華鑫證券-電子行業(yè)周報：蘋果Vision Pro正式在美國上市，關(guān)注MR產(chǎn)業(yè)鏈投資機會-240205
| 上傳日期： |
2024/2/5 |
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| 2581KB |
| 格式： |
pdf 共41頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
毛正,呂卓陽 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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投資要點
▌上周回顧
1月29日-2月2日當(dāng)周，申萬一級行業(yè)整體下跌。其中電子行業(yè)下跌10.10%，位列第23位。估值前三的行業(yè)為計算機、農(nóng)林牧漁、社會服務(wù)，電子行業(yè)市盈率為34.88，位列第6位。
電子行業(yè)細分板整體下跌。估值方面，LED、模擬芯片設(shè)計、數(shù)字芯片設(shè)計估值水平位列前三，光學(xué)元件、集成電路封測估值排名本周第四、五位。
▌蘋果Vision Pro正式在美國上市，關(guān)注MR產(chǎn)業(yè)鏈投資機會
近期，蘋果Vision Pro正式在美國上市，其主要交互方式為手眼協(xié)同，并且具備精度非常高的Slam定位，搭載多顆傳感器，包括12個攝像頭（其中兩顆4K彩色攝像頭用于VideoSee Through）、5個傳感器（1個Lidar、2個結(jié)構(gòu)光深度傳感、2個IR紅外傳感）和6個麥克風(fēng)，共23個感知傳感器，分布在整個設(shè)備的外側(cè)，用來處理Slam空間環(huán)境感知、手勢識別、三維建模和眼動追蹤等信息。蘋果目前已經(jīng)展示了多類Vision Pro應(yīng)用場景，包括觀影、大屏游戲、工業(yè)維修、建筑設(shè)計、3D視頻通話、空間拍攝等。Vision Pro作為蘋果MR初代產(chǎn)品可能尚存在多種不足，但仍然極具發(fā)展?jié)摿Γㄗh關(guān)注MR產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標的：易天股份、深科達、奕瑞科技、立訊精密、歌爾股份以及清越科技等。
▌英偉達開始接受H20芯片預(yù)購單，關(guān)注國產(chǎn)AI芯片產(chǎn)業(yè)鏈投資機會
根據(jù)外媒報道，英偉達已經(jīng)開始接受中國市場專用AI芯片H20系列的預(yù)購單。H20在性能上相較于英偉達其他高端芯片有明顯下降，其AI算力只有H100的不到15%，內(nèi)存容量和運行速度也有所降低。英偉達最近將H20的中國渠道定價設(shè)定在12,000~15,000美元之間，但部分渠道商的報價高達約每顆11萬人民幣，而華為昇騰910B售價約為12萬人民幣，價格基本相當(dāng)，但是根據(jù)報道H20在部分關(guān)鍵領(lǐng)域的表現(xiàn)不如華為昇騰910B，并且英偉達芯片長期供應(yīng)仍然存在不確定性，建議關(guān)注國產(chǎn)AI芯片產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標的：海光信息、龍芯中科、寒武紀、菲菱科思等。
▌風(fēng)險提示
半導(dǎo)體制裁加碼，晶圓廠擴產(chǎn)不及預(yù)期，研發(fā)進展不及預(yù)期，地緣政治不穩(wěn)定，推薦公司業(yè)績不及預(yù)期等風(fēng)險。
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