久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：
　　Skyworks（SWKS）于北京時間1月31日發(fā)布2024財年第一季度（23年9月30日-23年12月29日，23CQ4）財報，F(xiàn)Y24Q1營收12.0億美元，同比-9.6%/環(huán)比-1.4%；凈利潤3.2億美元，同比-23.5%/環(huán)比-10.2%。綜合財報及交流會議信息，總結要點如下：
　　評論：
　　1、FY24Q1公司營收及凈利潤同環(huán)比下行，非移動市場拖累總體業(yè)績
　　FY24Q1公司營收12.0億美元，略高于此前指引中值，同比-9.6%/環(huán)比-1.4%，環(huán)比下滑主要受非移動市場拖累；毛利潤5.6億美元，符合預期，同比-18.6%/環(huán)比-3.1%；毛利率46.4%，同比-5.1pcts/環(huán)比-0.7pcts，同比下滑主要系非移動市場出貨下降帶來產(chǎn)品組合結構轉(zhuǎn)變影響；凈利潤達到3.2億美元，同比-23.5%/環(huán)比-10.2%；庫存9.3億美元，同比-27.0%/環(huán)比-16.9%，低于公司10億美元的目標。
　　2、移動市場環(huán)比溫和增長，無線基礎設施、汽車和工業(yè)市場庫存調(diào)整持續(xù)
　　1）移動市場：FY24Q1移動業(yè)務約占總收入的71%，環(huán)比+7%，主要系公司最大客戶新產(chǎn)品方案的推出，谷歌、三星和中國OEM廠商的Android相關收入也實現(xiàn)環(huán)比小幅增長。安卓手機市場經(jīng)歷了充滿挑戰(zhàn)的兩年后，行業(yè)出現(xiàn)趨于穩(wěn)定的跡象。供應過剩狀況正在緩解，分銷渠道和OEM層面的庫存水平正在正?；??？蛻綦S著供需動態(tài)的改善以及新手機進入市場而逐步進行開始補庫存。2）非移動市場：FY24Q1非移動市場約占總收入的29%，環(huán)比-18%，主要是受無線基礎設施、汽車和工業(yè)領域庫存去化的影響。公司預計FY24Q1是非移動市場業(yè)務的底部。其中：（1）消費物聯(lián)網(wǎng)領域：營收占非移動市場營收40%-45%，因為渠道庫存水平已經(jīng)正?；?、需求改善信號出現(xiàn)，公司預計已經(jīng)度過了谷底，正在處于WiFi 6E和7的升級周期，在零售、運營商和企業(yè)渠道中獲得了不少訂單。（2）無線基礎設施領域：營收占非移動市場營收30%-35%，這部分業(yè)務在FY24Q1開始進行庫存調(diào)整，預計將持續(xù)幾個季度。（3）汽車和工業(yè)領域：營收占非移動市場營收20-25%，盡管汽車和工業(yè)市場近期正經(jīng)歷庫存調(diào)整，但是車輛中連接器數(shù)量的提高以及電動汽車滲透率的不斷增長推動了對公司電源隔離產(chǎn)品的需求。
　　3、預計FY24Q2營收同環(huán)比下滑，看好AI應用帶來射頻產(chǎn)品升級需求
　　公司預計FY24Q2營收在10.2億美元至10.7億美元之間，范圍中值同比-9.4%/環(huán)比-13.0%，其中移動業(yè)務營收預計將受季節(jié)性因素影響出現(xiàn)環(huán)比下降；非移動業(yè)務營收預計將環(huán)比小幅增長，主要系某些終端市場的庫存水平正在正?；?。毛利率預計在45%至46%之間，中值同比-4.5pcts/環(huán)比-0.9pcts，主要受季節(jié)性影響。預計2024年剩余時間里利潤率將提升，主要得益于成本管理、更高的產(chǎn)能利用率以及更有利的產(chǎn)品組合。公司對智能手機搭載生成式AI的前景充滿信心，認為這將帶來射頻產(chǎn)品潛在的重大升級周期。
　　風險提示：宏觀經(jīng)濟風險；庫存去化不及預期風險；下游需求不振風險；產(chǎn)能利用率不足風險。