>> 浙商證券-機械行業(yè)周報(2024年2月第1周)：三一重工擬6~10億元再次回購股份；聚焦工程機械、船舶等行業(yè)龍頭-240207
| 上傳日期： |
2024/2/8 |
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| 1920KB |
| 格式： |
pdf 共32頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
邱世梁,王華君,張楊 |
| 行業(yè)名稱： |
機械 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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【核心組合】
徐工機械、中聯(lián)重科、三一重工、恒立液壓、杭叉集團、安徽合力、中國船舶、匯川技術、杭氧股份、晶盛機電、北方華創(chuàng)、濤濤車業(yè)、中際聯(lián)合、亞星錨鏈、羅博特科、上海沿浦、杰瑞股份、微導納米、三一國際、雙環(huán)傳動、五洲新春、英杰電氣、華測檢測、海天精工、中船特氣、廣鋼氣體、和遠氣體、巨星科技
【最新關注】禾川科技、華辰裝備、春風動力、浩洋股份、綠通科技、京儀裝備
【重點股池】
中微公司、拓荊科技、柯力傳感、博實股份、邁為股份、捷佳偉創(chuàng)、先導智能、中國中車、精工科技、鄭煤機、樂惠國際、中兵紅箭、金辰股份、奧特維、東威科技、弘元綠能、斯萊克、凱美特氣、華培動力、歐科億、華銳精密、橫河精密、青鳥消防、海目星、國茂股份、新強聯(lián)、中際聯(lián)合、浙江鼎力、瀚川智能、華特氣體、運達股份、利元亨、亞瑪頓、天宜上佳、日月股份、杭可科技、蘇試試驗、永貴電器、建設機械、聚光科技、杰克股份、鋮昌科技、和而泰、匯中股份、邁拓股份、諾力股份、安車檢測、僑源股份、華特氣體、福斯達、榮旗科技
【上周報告】
【三一重工】擬6-10億元再次回購公司股份，彰顯公司未來發(fā)展信心
【華鐵應急】2023年業(yè)績預告符合預期，受益輕資產(chǎn)+數(shù)字化模式持續(xù)推進
【浙江鼎力】2023年業(yè)績預告超預期，海外市場、臂式及新產(chǎn)品驅動增長
【杭氧股份】1月連簽三套空分設備銷售大單，彰顯“大國重器”底蘊
【捷佳偉創(chuàng)】業(yè)績預告符合預期；多技術路徑+多領域布局打造平臺型企業(yè)
【亞星錨鏈】業(yè)績預告超預期；船舶海工、漂浮式風電、礦用鏈“三箭齊發(fā)”
【長盛軸承】年報業(yè)績預告符合預期；期待風電滑動軸承、絲杠業(yè)務加速推進
【日月股份】業(yè)績預告符合預期；期待風電行業(yè)景氣度提升
【杰瑞股份】擬1.5-2.5億元再次回購公司股份，彰顯長期發(fā)展信心
【杰瑞股份】23年業(yè)績符合預期，海外業(yè)務進入發(fā)展快車道
【春風動力】年報業(yè)績預計同比增長37-51%；高附加值產(chǎn)品占比持續(xù)提升
【核心觀點】
【人形機器人】龍頭廠商積極規(guī)劃擴產(chǎn)，人形機器人迎接量產(chǎn)元年
?。?）1月31日，馬斯克在社交平臺上發(fā)布了無外殼的Optimus二代行走視頻，并配文：要去和擎天柱一起散步了。（2）1月16日，馬斯克發(fā)布Optimus疊襯衫視頻，并提示：Optimus目前暫不能自動完成該任務，但未來肯定可以完全自動地在任意環(huán)境中完成此操作（不需要固定的桌子和只有一件襯衫的盒子）。（3）三花智控：公司及子公司先途電子與杭州錢塘新區(qū)管理委員會簽訂投資協(xié)議書，計劃總投資不低于50億元。其中，擬在錢塘區(qū)投資建設機器人機電執(zhí)行器和域控制器研發(fā)及生產(chǎn)基地項目，計劃總投資不低于38億元。（4）拓普集團：公司與寧波經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)管理委員會簽署了《機器人電驅系統(tǒng)研發(fā)生產(chǎn)基地項目投資協(xié)議書》。公司擬投資50億元人民幣，規(guī)劃用地300畝，在寧波經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)建設機器人核心部件生產(chǎn)基地。（5）九號公司與英偉達聯(lián)合推出自主機器人平臺。重點推薦：三花智控、拓普集團、鳴志電器、綠的諧波、五洲新春、雙環(huán)傳動、恒立液壓、博實股份、匯川技術、柯力傳感、貝斯特、華依科技等；關注：禾川科技、北特科技、中大力德、步科股份、日發(fā)精機、偉創(chuàng)電氣、國茂股份、天奇股份等。
【消費升級/海外出口】12月PPI降幅收窄；看好國內(nèi)復蘇，2024年海內(nèi)外庫存周期有望共振
內(nèi)需：信貸數(shù)據(jù)、PPI等先行指標有望觸底回升，下游補庫在即看好明年泛消費鏈復蘇。2023年12月份，中國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)(PPI)同比下降2.7%，降幅比上月收窄0.3個百分點。2023年全年，中國PPI比上年下降3.0%。細分行業(yè)固定資產(chǎn)投資向好：食飲、紡服、文娛等細分產(chǎn)業(yè)下游固定資產(chǎn)投資完成額向好，房地產(chǎn)竣工面積企穩(wěn)回升地產(chǎn)后周期邊際改善。
出海：海外需求預計呈現(xiàn)前低后高走勢，北美消費品補庫需求有望率先開啟。海外需求保持韌性：海外流動性寬松在即，2年美債收益率有望見頂回落，2024年1月密歇根大學消費者信心指數(shù)為79.0。庫銷比方面：據(jù)Wind，2023年11月美國零售商銷售額同比提升3%，較低點持續(xù)回升，零售商庫銷比為1.30維持高位；2023年11月批發(fā)商銷售額同比提升0.5%，批發(fā)商庫銷比為1.34，較高點有所回落。我們預計美國有望在2024年下半年開始新一輪補庫周期。推薦濤濤車業(yè)、巨星科技、春風動力、浙江鼎力、宏華數(shù)科、永創(chuàng)智能、弘亞數(shù)控、樂惠國際、大豐實業(yè)。
【工程機械】三一重工擬6-10億元再次回購公司股份，彰顯公司未來發(fā)展信心
2024年1月31日，三一重工擬使用6-10億元再次回購公司股份，彰顯公司未來發(fā)展信心。2023年中聯(lián)重科業(yè)績同比預增47%~57%；杭叉集團業(yè)績同比預增62%~82%；柳工業(yè)績同比預增35%~60%；浙江鼎力業(yè)績同比預增48%；華鐵應急業(yè)績同比預增30%。
2023年12月挖機國內(nèi)銷量同比增長24%，自2022年12月以來首次實現(xiàn)單月同比正增長。12月銷售各類挖
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