劉航|東興證券電子行業(yè)首席分析師
S1480522060001，021-25102909，
[email protected] 電子：頂層設計推動人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展，看好算力和AI應用板塊
事件：
根據(jù)國資委官網(wǎng)披露的信息，2月19日，國資委召開“AI賦能產(chǎn)業(yè)煥新”中央企業(yè)人工智能專題推進會，會議認為加快推動人工智能發(fā)展，是國資央企發(fā)揮功能使命，培育新質(zhì)生產(chǎn)力，推進高質(zhì)量發(fā)展的必然要求。
點評：
頂層設計推動人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展，AI產(chǎn)業(yè)有望迎來新的發(fā)展機遇。從具體層面來看，頂層設計主要包括兩點：（1）央企擁抱人工智能變革，把加快發(fā)展新一代人工智能擺在更加突出的位置，著力打造人工智能產(chǎn)業(yè)集群，加快構建數(shù)據(jù)驅(qū)動、人機協(xié)同、跨界融合、共創(chuàng)分享的智能經(jīng)濟形態(tài)。（2）加快建設一批智能算力中心，開展AI+專項行動，構建一批產(chǎn)業(yè)多模態(tài)優(yōu)質(zhì)數(shù)據(jù)集，打造從基礎設施、算法工具、智能平臺到解決方案的大模型賦能產(chǎn)業(yè)生態(tài)。我們認為，頂層設計推動人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展，隨著政策推動，AI產(chǎn)業(yè)有望迎來新的發(fā)展機遇。
AI產(chǎn)業(yè)化不斷落地，預計中國AI市場2021-2026五年復合增長率（CAGR）將超20%。2023年OpenAI等公司推動GPT技術迭代，ChatGPT等交互式應用發(fā)展引領AI由軟件向硬件切換，AI產(chǎn)業(yè)化成為大勢所趨，科技巨擘勇立潮頭。2024年OpenAI公司再度發(fā)布“文字生成視頻”模型Sora，意味著通用人工智能（AGI）的實現(xiàn)更進一步。長期來看，AI技術的創(chuàng)新迭代驅(qū)動了應用場景的進一步落地，以AIGC、數(shù)字人、多模態(tài)、AI大模型、智能決策為代表的新應用為市場帶來了更多機遇。同時，企業(yè)數(shù)字化和數(shù)智化轉型催生出對AI技術的多元化需求。根據(jù)IDC預計，2026年中國AI市場將實現(xiàn)264.4億美元市場規(guī)模，2021-2026五年復合增長率（CAGR）將超20%。
央企進一步提升戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值比重，并向社會開放人工智能應用場景，預計將更好引領示范作用。2023年央企戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資2.18萬億元，同比增長32.1%。國務院國資委已經(jīng)啟動了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)煥新行動和未來產(chǎn)業(yè)啟航行動。10家央企簽訂倡議書，將向社會開放人工智能應用場景。2023年央企遴選91個綠色低碳先進技術示范項目，107戶企業(yè)列為國有企業(yè)數(shù)字化轉型行動試點，117個智能工廠、304個優(yōu)秀場景入選國家智能制造試點示范項目，將更好地起到引領示范作用。
投資策略：下游ChatGPT和文件生成視頻催生AI新需求，我們看好AI產(chǎn)業(yè)鏈算力和下游AI應用板塊。看好GPU和AI芯片，相關受益標的：景嘉微、寒武紀、海光信息；存儲容量提升相關受益標的：江波龍、香農(nóng)芯創(chuàng)、萬潤科技、佰維存儲；PCB領域相關受益標的：滬電股份、勝宏科技；AIPC領域推薦：翰博高新和統(tǒng)聯(lián)精密，受益標的：光大同創(chuàng)。
風險提示：（1）技術迭代風險；（2）AI下游應用不達預期；（3）中美貿(mào)易摩擦加劇。
參考報告：《電子行業(yè)：頂層設計推動人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展，看好算力和AI應用板塊》，2024-02-22
