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投資要點(diǎn)：
　　FAA策略表現(xiàn)
　　FAA策略在2月份配置了標(biāo)普500ETF、國(guó)債ETF和銀華日利ETF，配置比例分別為50.00%、33.33%和16.67%，策略月度收益為2.79%。同期，基準(zhǔn)策略月度收益為5.66%。
　　FAA策略自2022年1月以來(lái)（202201-202402）的期末凈值為0.96，年化收益率為-1.67%，最大回撤為15.97%；基準(zhǔn)策略期末凈值為0.90，年化收益率為-4.92%，最大回撤為15.64%；同期，300ETF期末凈值為0.74，年化收益率為-13.07%，最大回撤為32.69%。FAA策略相對(duì)基準(zhǔn)策略超額收益為6.74%，F(xiàn)AA策略相對(duì)300ETF超額收益為22.48%。
　　FAA策略在2024年3月份的配置情況
　　根據(jù)FAA策略的損失函數(shù)對(duì)六大ETF進(jìn)行計(jì)算，最終選取上證50ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF和標(biāo)普500ETF作為2024年3月份的配置組合，配置比例分別是50.00%、33.33%和16.67%。
　　行業(yè)輪動(dòng)策略表現(xiàn)
　　依據(jù)策略原理，2024年2月本策略配置了選取家電ETF、銀行ETF和消費(fèi)ETF，配置比例分別為50.00%、33.33%和16.67%。從月度漲跌情況來(lái)看，家電ETF上漲了10.95%，銀行ETF上漲了4.28%，消費(fèi)ETF上漲了10.37%。本月行業(yè)輪動(dòng)策略上漲了8.66%，同期基準(zhǔn)策略上漲了11.84%。
　　行業(yè)輪動(dòng)策略自2021年1月以來(lái)（202101-202402）的期末凈值為1.05，年化收益率為1.65%，最大回撤為42.47%；基準(zhǔn)策略期末凈值為0.88，年化收益率為-4.04%，最大回撤為32.94%；同期，300ETF期末凈值為0.70，年化收益率為-10.65%，最大回撤為42.16%。行業(yè)輪動(dòng)策略相對(duì)基準(zhǔn)策略超額收益為17.48%，行業(yè)輪動(dòng)策略相對(duì)300ETF超額收益為35.19%。
　　行業(yè)輪動(dòng)策略在2024年3月份的配置情況
　　依據(jù)本策略原理，根據(jù)行業(yè)指數(shù)動(dòng)量、估值偏離度和營(yíng)收增長(zhǎng)偏離度，計(jì)算出各行業(yè)綜合評(píng)價(jià)得分。根據(jù)各行業(yè)得分情況，我們選取汽車ETF、醫(yī)療設(shè)備ETF和傳媒ETF作為2024年3月的配置組合，配置比例分別為50.00%、33.33%和16.67%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：
　　金融工程研究報(bào)告的觀點(diǎn)基于歷史數(shù)據(jù)與量化模型，存在市場(chǎng)環(huán)境變動(dòng)和量化模型失效的風(fēng)險(xiǎn)。