>> 湘財證券-ETF市場跟蹤與配置周報-231225
| 上傳日期： |
2023/12/26 |
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| 2884KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
湘財證券 |
| 評級： |
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作者： |
李正威 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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投資要點：
最近一周市場概況（2023-12-18至2023-12-22）
上周在31個申萬一級行業(yè)中，6個行業(yè)上漲，25個行業(yè)下跌，行業(yè)跌多漲少。漲幅較大的三個行業(yè)為煤炭（漲1.02%）、電力設(shè)備（漲0.75%）和電用電器（漲0.66%）；跌幅較大的三個行業(yè)為傳媒（跌11.12%）、計算機（跌5.81%）和社會服務(wù)（跌5.39%）。上周5個北向交易日中，北向資金3個交易日凈流出、2個交易日凈流入，全周合計凈流出22.36億元。
最近一周ETF市場表現(xiàn)（2023-12-18至2023-12-22）
按照基金成立日，上周共有5只ETF新成立，均為被動指數(shù)型基金，分別為廣發(fā)深證100ETF（159576.OF）、銀華創(chuàng)業(yè)板中盤200ETF（159575.OF）等5只ETF；按照基金上市日，上周共有2只ETF新上市，均為被動指數(shù)型基金，分別為匯添富中證電信主題ETF（560300.OF）和南方上證科創(chuàng)板100ETF（588900.OF）。
上周720只股票型ETF周漲跌幅中位數(shù)為-1.23%。中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF和中證銀行ETF表現(xiàn)較好，漲幅較為靠前；而中證影視主題ETF與中證傳媒ETF表現(xiàn)較差，跌幅較為靠前。上周19只債券型ETF周漲跌幅中位數(shù)為0.08%。上周27只貨幣型ETF的總規(guī)模為2284.28億元。
ETF策略跟蹤
北向資金視角下的行業(yè)ETF輪動策略最近一周關(guān)注的行業(yè)為社會服務(wù)、電子和農(nóng)林牧漁。最近一周策略累計收益率為-1.72%，滬深300指數(shù)的累計收益率為-0.13%，策略相對于滬深300指數(shù)的累計超額收益率為-1.59%；本年以來，策略累計收益率為9.70%，同期滬深300累計收益率為-13.80%，策略相對于滬深300指數(shù)的累計超額收益率為23.50%。
基于北向資金與主力資金的ETF輪動策略最近一周關(guān)注的行業(yè)為農(nóng)林牧漁與公用事業(yè)。最近一周策略累計收益率為-1.10%，滬深300指數(shù)的累計收益率為-0.13%，策略相對于滬深300指數(shù)的累計超額收益率為-0.97%；本年以來，策略累計收益率為-7.19%，同期滬深300累計收益率為-13.80%，策略相對于滬深300指數(shù)的累計超額收益率為6.61%。
投資策略建議
針對北向資金的行業(yè)偏好，12月份對社會服務(wù)、電子和農(nóng)林牧漁行業(yè)較為看好；考慮主力資金及北向資金的綜合行業(yè)偏好后，12月份對農(nóng)林牧漁與公用事業(yè)行業(yè)較為看好；綜合上述兩類策略的結(jié)果，我們推薦12月關(guān)注社會服務(wù)、電子、農(nóng)林牧漁和公用事業(yè)行業(yè)，對應(yīng)的基金分別為廣發(fā)中證全指可選消費ETF、廣發(fā)中證電子ETF、富國中證農(nóng)業(yè)主題ETF和廣發(fā)中證全指電力公用事業(yè)ETF。
風險提示
政策變動風險，模型失效風險。
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