久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

國內(nèi)電子特氣領(lǐng)先企業(yè)，打造特氣名族品牌，爭(zhēng)做世界特氣新高地。中船特氣前身為七一八所特氣工程部，是國內(nèi)領(lǐng)先、世界知名的電子特氣和三氟甲磺酸系列產(chǎn)品供應(yīng)商，已成功研發(fā)了50余種具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品，客戶覆蓋海內(nèi)外知名半導(dǎo)體及面板等企業(yè)。公司核心產(chǎn)品三氟化氮率先打破國外壟斷，此前產(chǎn)能9250噸，募投項(xiàng)目新增3250噸，同時(shí)內(nèi)蒙基地一期項(xiàng)目計(jì)劃新擴(kuò)建7500噸，同時(shí)首創(chuàng)以三氟化氮合成電子級(jí)六氟化鎢，目前產(chǎn)能2230噸，兩大品種當(dāng)前的產(chǎn)能規(guī)模均居國內(nèi)乃至世界前列。根據(jù)Linx Consulting數(shù)據(jù)，公司2021年位列全球電子特氣收入第9名。
　　重點(diǎn)瞄準(zhǔn)“卡脖子“特氣產(chǎn)品，擴(kuò)能拓品助力國產(chǎn)化替代。電子特氣種類繁多，且具有不可替代性，公司重點(diǎn)研發(fā)國產(chǎn)化程度低、市場(chǎng)需求量大、應(yīng)用前景好的特氣品種，旨在提升國內(nèi)自主可控能力。根據(jù)招股說明書，公司規(guī)劃中的主要?dú)怏w產(chǎn)品共13種，其中氯化氫已完成客戶認(rèn)證，乙硅烷等六種氣體正在對(duì)接客戶進(jìn)行認(rèn)證。產(chǎn)能建設(shè)方面，募投項(xiàng)目”年產(chǎn)735噸高純電子氣體項(xiàng)目“、”年產(chǎn)1500噸高純氯化氫擴(kuò)建項(xiàng)目“，以及”年產(chǎn)150噸高純電子氣體項(xiàng)目“、”200噸六氟丁二烯項(xiàng)目“、”上海電子特氣和先進(jìn)材料生產(chǎn)及研發(fā)項(xiàng)目“、“內(nèi)蒙高純電子氣體項(xiàng)目”等有序推進(jìn)，是公司未來業(yè)績的新增長點(diǎn)。
　　衍生布局三氟甲磺酸系列產(chǎn)品，多元化布局注入成長新動(dòng)能。基于電解氟化工藝，公司研發(fā)生產(chǎn)三氟甲磺酸系列產(chǎn)品，其中三氟甲磺酸是該系列的主要產(chǎn)品，其經(jīng)氧化后可制備三氟甲磺酸酐；與三甲基氯硅烷反應(yīng)可制備三氟甲磺酸三甲基硅酯；與碳酸鋰反應(yīng)可制備三氟甲磺酸鋰；三氟甲磺酸中間產(chǎn)品三氟甲磺酰氟經(jīng)合成、酸解、中和可以制備雙（三氟甲磺酰）亞胺鋰。根據(jù)公司招股說明書，目前全球三氟甲磺酸及酸系列需求量約865噸，雙（三氟甲磺酰）亞胺鋰的需求量約500噸，且隨著應(yīng)用領(lǐng)域拓展、生產(chǎn)成本下降，未來空間將持續(xù)擴(kuò)大，為公司成長注入新動(dòng)能。
　　盈利預(yù)測(cè)與估值：公司是國內(nèi)領(lǐng)先的電子特氣企業(yè)，三氟化氮率先打破國外壟斷，同時(shí)首創(chuàng)以三氟化氮合成電子級(jí)六氟化鎢，目前這兩大品種產(chǎn)能規(guī)模均居世界前列，客戶覆蓋境內(nèi)外集成電路和顯示面板知名客戶。在未來產(chǎn)品規(guī)劃方面，公司旨在全品類布局，鞏固優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品地位同時(shí)持續(xù)豐富品類，助力國產(chǎn)化替代。預(yù)計(jì)公司2023-2025年歸母凈利潤為3.35、3.91、4.96億元，當(dāng)前市值對(duì)應(yīng)PE為42、36、28X?？杀裙緩V鋼氣體、南大光電2023年平均PE為49X，中船氣體2023年P(guān)E為42X，考慮公司具備中長期成長性，首次覆蓋，給予“增持”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：1）項(xiàng)目建設(shè)、新產(chǎn)能爬坡、下游需求等不及預(yù)期；2）國內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)加劇，三氟化氮等主要產(chǎn)品價(jià)格下滑；3）新產(chǎn)品研發(fā)不及預(yù)期。