久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

維持“增持”評(píng)級(jí)。公司公告2024Q1收入1.66億，同比減少12.4%；毛利率85.4%，同比增長(zhǎng)8.1pcts，系生產(chǎn)效率提高，成本降低；凈虧損1.46億元，虧損額同比增加1.32億元，系匯兌損益及研發(fā)費(fèi)用影響;貨幣資金約82億元，現(xiàn)金儲(chǔ)備充沛，足夠公司進(jìn)一步商業(yè)化進(jìn)展。維持2024-2026年收入預(yù)測(cè)為9.48/12.48/17.00億元，維持“增持”評(píng)級(jí)。
　　奧布替尼快速放量，多適應(yīng)癥24年內(nèi)有望遞交NDA。2024Q1奧布替尼銷售1.64億元，同比增長(zhǎng)9%，2023年醫(yī)保價(jià)格落地并執(zhí)行，憑借3項(xiàng)適應(yīng)癥持續(xù)放量，且作為國(guó)內(nèi)唯一獲批用于治療r/r MZL的藥物，并被納入2024CSCO淋巴瘤指南用于治療2LMZL的I級(jí)推薦方案。中國(guó)1LCLL/SLL預(yù)計(jì)24年8-9月遞交NDA；美國(guó)r/r MCL預(yù)計(jì)24年9-10月遞交NDA；聯(lián)合ICP-248治療1LCLL/SLL推進(jìn)中，預(yù)計(jì)24年底數(shù)據(jù)讀出。國(guó)內(nèi)ITPIII期注冊(cè)性臨床預(yù)計(jì)2024年內(nèi)完成患者入組；SLEIIb入組已經(jīng)過(guò)半，預(yù)計(jì)2024年中內(nèi)完成入組和中期數(shù)據(jù)分析。我們預(yù)計(jì)后續(xù)隨著奧布替尼治療CLL/SLL提線，MCL美國(guó)上市，血液瘤領(lǐng)域?qū)⒖焖俜帕俊?br>　　創(chuàng)新管線推進(jìn)順利，拓展自免和實(shí)體瘤治療。2024Q1研發(fā)費(fèi)用1.78億元（+26.1%），研發(fā)投入持續(xù)投入，研發(fā)進(jìn)展順利：①Tafasitamab中國(guó)r/r DLBCL預(yù)計(jì)24年5-6月遞交BLA。②ICP332（TYK2-JH1）治療特應(yīng)性皮炎獲得PoC，即將啟動(dòng)III期；并且年內(nèi)啟動(dòng)中國(guó)白癜風(fēng)II期；美國(guó)PK橋接的IND已提交。③ICP488（TYK2-JH2）治療銀屑病II期即將完成入組，2024年底前II期數(shù)據(jù)讀出。④ICP-723(NTRK)的晚期實(shí)體瘤注冊(cè)臨床試驗(yàn)加速推進(jìn)，預(yù)計(jì)2024年底遞交NDA。⑤ICP-189（SHP2）聯(lián)合三代EGFR抑制劑伏美替尼治療晚期實(shí)體瘤完成首例患者入組，預(yù)計(jì)2024年內(nèi)獲得PoC。
　　催化劑：銷售放量超預(yù)期，研發(fā)進(jìn)展超預(yù)期。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：商業(yè)化能力不及預(yù)期；研發(fā)不及預(yù)期；政策變化風(fēng)險(xiǎn)。