>> 東吳證券-電力設(shè)備行業(yè)跟蹤周報：能源局發(fā)文加快電網(wǎng)建設(shè)確保新能源消納，鋰電Q2拐點逐步確立-240610
| 上傳日期： |
2024/6/10 |
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| 格式： |
pdf 共41頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
曾朵紅,阮巧燕,劉曉恬 |
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電氣設(shè)備6255下跌3.96%，跌幅弱于大盤。發(fā)電及電網(wǎng)漲4.08%，發(fā)電設(shè)備跌2.88%，新能源汽車跌3.41%，電氣設(shè)備跌3.96%，風電跌4.79%，核電跌4.96%，光伏跌5.94%。漲幅前五為平高電氣、岱勒新材、中國核電、許繼電氣、電科院；跌幅前五為金利華電、首航節(jié)能、中超控股、*ST哈空、ST惠程。
行業(yè)層面：儲能：24年5月德國戶用儲能新增裝機170MW/249MWh，同比-42.2%/-43.5%，環(huán)比-7.1%/-6.7%；5月中國儲能市場招中標8.5 /9.2GWh，同增183/117%，1-5月儲能招中標36.2/32.4GWh，同增67/49%；5月新型儲能新增裝機中獨立儲能占比99.9%；河南：獨立儲能明確放電電價標準，調(diào)度不得高充低放，容量全省租賃，2022/2023年示范項目需2024年開工；安徽：獨立儲能高峰月份調(diào)用不低于120次或放電時長不低于240小時，充電電量按燃煤發(fā)電基準價60%結(jié)算；山東：獨立新型儲能調(diào)試運行期上網(wǎng)電量，按照調(diào)試期價格結(jié)算。電動車：寧德時代、國軒高科否認美國議員關(guān)于供應(yīng)鏈涉嫌強迫勞動的相關(guān)指控；問界M7 Ultra上市首日大定突破1.2萬臺，起售價28.98萬元；財政部下達2024年汽車以舊換新補貼預(yù)算64.4億元；美國：5月電動車注冊14.1萬輛，同環(huán)比+14%/+11%；特斯拉否認比亞迪成為其儲能電芯供應(yīng)商；美國NHTSA表示特斯拉將因安全問題召回12.5萬輛車；工信部發(fā)布關(guān)于調(diào)整享受車船稅優(yōu)惠的節(jié)能、新能源汽車產(chǎn)品技術(shù)要求的公告；蔚來6月開始重點調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，第三品牌首車25H2交付；沃爾沃即將推出全新電動SUVEX90。特斯拉宣布德克薩斯超級工廠已生產(chǎn)5000萬枚4680型電池。長江有色市場鈷22.10萬/噸，本周（下同）-1.8%；上海金屬網(wǎng)鎳14.35萬/噸，-4.9%；長江有色市場錳1.50萬/噸，+3.5%；SMM碳酸鋰工業(yè)級9.74萬/噸，-4.7%；碳酸鋰LC240710.08萬/噸，-4.7%；SMM金屬鋰81.50萬/噸，-1.8%；百川氫氧化鋰10.05萬/噸，-4.7%；SMM六氟磷酸鋰6.65萬/噸，-3.6%；前驅(qū)體SMM四氧化三鈷12.90萬/噸，+0.8%；前驅(qū)體硫酸鎳3.30萬/噸，-0.8%；正極SMM錳酸鋰-動力4.45萬/噸，-4.3%；三元正極523型單晶型12.30萬/噸，-3.1%；負極人造石墨高端動力4.85萬/噸，+0%；負極天然石墨高端5.75萬/噸，+0%；負極百川石油焦0.19萬/噸，-0.3%；百川隔膜濕法1.275元/平，+0%；百川隔膜干法0.48元/平，+0%；SMM軟包-三元5230.51元/wh，-1.9%；SMM方形-鐵鋰0.42元/wh，+0%；PVDF：LFP 5.75萬元/噸，-4.2%。新能源：能源局發(fā)布關(guān)于公開征求《電力市場注冊基本規(guī)則》意見的通知；24年4月全國光伏消納為97.1%；6月國內(nèi)多晶硅排產(chǎn)大減至13.6萬噸；TCL計劃控股Maxeon；根據(jù)Solarzoom,本周硅料39.00元/kg，環(huán)減2.50%；P型182/210硅片1.20 /1.80元/片，環(huán)比持平；N型182硅片1.10元/片，環(huán)減4.35%；PERC182/210電池0.31/0.33元/W，持平/持平；PERC182/雙面TOPCon182組件0.81/0.87元/W，持平/持平；玻璃3.2mm/2.0mm 24.75/16.75元/平，環(huán)減3.88%/5.63%。金風科技預(yù)中標江蘇國信大豐85萬千瓦海上風電項目風力發(fā)電機組及附屬設(shè)備（含塔架），含塔筒單價3721元/kW。本周招標0.43GW，陸上0.43GW，海上暫無；本周開/中標1.4GW，陸上0.55GW，海上0.85GW。電網(wǎng)：《國家能源局關(guān)于做好新能源消納工作保障新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》發(fā)布，針對網(wǎng)源協(xié)調(diào)發(fā)展、調(diào)節(jié)能力提升、電網(wǎng)資源配置、新能源利用率目標優(yōu)化等各方關(guān)注、亟待完善的重點方向，提出做好消納工作的舉措。人形機器人：時隔4年，Open AI重啟人形機器人團隊，業(yè)內(nèi)預(yù)測其可能更專注開發(fā)高度智能化的AI系統(tǒng)。
公司層面：隆基綠能：擬公開發(fā)行100億元公司債券，以支持項目建設(shè)和運營、補充流動資金等。TCL中環(huán)：擬采取多種不同投資工具，總出資額最高為1975億美元，最終達成公司控股并購Maxeon。通威股份：1）發(fā)布23年年度報告和環(huán)境、社會和公司治理報告；2）決議向全體股東發(fā)放每股0.9元現(xiàn)金股利。天順風能：湖北沙洋一期200MW風電場（“沙洋一期項目”）全部機組已實現(xiàn)并網(wǎng)，預(yù)計年平均上網(wǎng)發(fā)電量450GWh。比亞迪：5月新能源汽車銷量33萬輛，上年同期24萬輛；本年累計銷量127萬輛，同比增長27%。許繼電氣：決議對A股股東發(fā)放每股現(xiàn)金紅利0.3元，股權(quán)登記日2024年6月12日，除權(quán)（息）日2024年6月13日。天齊鋰業(yè)：參股公司SQM與智利國家銅業(yè)公司簽署《合伙協(xié)議》。長高電新：子公司長高電氣擬使用自有資金投資新建GIL裝配廠房，項目總投資估算0.96億元，建設(shè)工期約為24個月。特銳德：控股子公司特來電與ENEOS擬共同設(shè)立“引能仕特來電（北京）新能源科技有限公司”，注冊資本為人民幣2億元。
投資策略：儲能：國內(nèi)儲能系統(tǒng)報價已到0.7-0.8元/Wh，光儲平價時代，24年1-5月儲能招標36Gwh，同增67%，全年新增儲能裝機有望達70Gwh以上，同增45%+；美國是大儲高壁壘高盈利市場，預(yù)計24年可實現(xiàn)39GWh以上裝機，同增50%+；歐洲戶儲持續(xù)去庫存預(yù)計至下半年，新興市場已率先好轉(zhuǎn)，24年預(yù)計戶儲30%+增長；全球儲能裝機23-25年的CAGR為40-50%，看好儲能逆變器/PCS龍頭、美國大儲集成和儲
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