>> 華創(chuàng)證券-非銀金融行業(yè)數(shù)據(jù)周報：非銀板塊跑贏大盤，財險表現(xiàn)優(yōu)于人身險-240728
| 上傳日期： |
2024/7/28 |
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| 1851KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
徐康 |
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市場行情：本周券商指數(shù)上漲0.14%，跑贏大盤3.80pct，近三年P(guān)B估值分位數(shù)為2.5%；保險指數(shù)下降2.06%，跑贏大盤1.60pct，近三年P(guān)B估值分位數(shù)為27.9%。
券商板塊跑贏大盤。1）市場行情：錦龍股份+31.81%、國盛金控+6.83%、天風(fēng)+4.55%、華鑫股份+4.24%、中泰+2.29%、國信+2.18%、華安+2.08%、財達+1.79%、國元+1.76%。2）經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)：本周市場日均成交量7678.16億元（環(huán)比-3.72%），成交量有所下降。3）信用業(yè)務(wù)：兩融余額1.43萬億元（環(huán)比-0.40%），兩融余額/流通市值2.23%（同比+0.06pct）。A股總質(zhì)押市值2.37萬億元（環(huán)比-0.96%），股權(quán)質(zhì)押占總股本比重4.36%（環(huán)比0.01pct）。4）投行業(yè)務(wù)：本周再融資承銷金額14.99億元，企業(yè)債及公司債主承銷金額796.89億元（環(huán)比-25.9%）。5）解禁情況：第一創(chuàng)業(yè)2024/7/22將有0.7億股解禁（占流通股比1.7%），海通證券2024/8/5將有7.8億股解禁（占流通股比8.1%），中信建投2024/12/2將有26.8億股解禁（占流通股比41.3%），永安期貨2024/12/23將有9.3億股解禁（占流通股比63.8%）。6）重要行業(yè)資訊：證監(jiān)會依法批準(zhǔn)中證金融公司暫停轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)的申請，自2024年7月11日起實施。存量轉(zhuǎn)融券合約可以展期，但不得晚于9月30日了結(jié)。暫停轉(zhuǎn)融券兩周，轉(zhuǎn)融券規(guī)模降幅達30.67%。同時，批準(zhǔn)證券交易所將融券保證金比例由不得低于80%上調(diào)至100%，私募證券投資基金參與融券的保證金比例由不得低于100%上調(diào)至120%，自2024年7月22日起實施。推薦順序：中信證券、方正證券、國投資本、國聯(lián)證券、興業(yè)證券、廣發(fā)證券，建議關(guān)注：西部證券、財通證券、湘財股份、指南針、國盛金控、東興證券。
保險板塊跑贏大盤。1）個股漲跌幅：財險+3.35%，人保+0.55%，平安1.04%，新華-2.23%，太平-2.89%，國壽-4.50%，友邦-4.52%，太保-5.82%。2）當(dāng)前PEV估值：友邦1.05x、國壽0.69x、保誠0.53x、平安0.54x、太保0.51x、新華0.38x、太平0.14x。3）長端利率：10年期國債收益率2.19%（較上周五-6.70bp）。4）重要行業(yè)資訊：上半年，保險業(yè)原保險保費收入3.55萬億元，其中，財產(chǎn)險保費收入7442億元，人身險保費收入2.8萬億元；7月25日，國家金融監(jiān)督管理總局財產(chǎn)保險監(jiān)管司于近日下發(fā)了《關(guān)于開展短期健康險業(yè)務(wù)自查工作的通知》要求各地金融監(jiān)管局和財產(chǎn)保險公司開展自查行動，自查范圍為短期健康險業(yè)務(wù)，并要求各財險公司于8月31日前報送自查報告。
推薦順序：中國太保、中國財險H、中國人壽、新華保險、友邦保險H、中國平安。
風(fēng)險提示：經(jīng)濟下行壓力加大、創(chuàng)新改革節(jié)奏低于預(yù)期、利率較大波動
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