>> 中信建投-房地產(chǎn)行業(yè)24W39：首提“促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)”，家居板塊有望受益地產(chǎn)政策利好-240929
| 上傳日期： |
2024/9/29 |
大小： |
4163KB |
| 格式： |
pdf 共54頁(yè) |
來(lái)源： |
中信建投 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
葉樂(lè),黃楊璐,張舒怡 |
| 行業(yè)名稱： |
房地產(chǎn) |
| 下載權(quán)限： |
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核心要點(diǎn)：
9月26日政治局會(huì)議首提“促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)”，疊加9月24日金融組合拳政策出臺(tái)（央行表示將降低存量房貸利率50bp，將全國(guó)層面二套房首付比例由25%下調(diào)至15%），預(yù)計(jì)將有效降低居民負(fù)擔(dān)、激發(fā)消費(fèi)和購(gòu)房潛力，房地產(chǎn)市場(chǎng)活躍度有望提高。目前家居板塊終端需求低迷，1）短期來(lái)看，8月以來(lái)20余個(gè)省份發(fā)布以舊換新政策，疊加“金九銀十”消費(fèi)旺季預(yù)估將對(duì)Q4家居消費(fèi)需求形成有利拉動(dòng)；2）“房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)”有望帶動(dòng)家居板塊估值修復(fù)，目前家居板塊24PE在9-13X、仍處于低位；3）中長(zhǎng)期來(lái)看，二手/存量房裝修占比將繼續(xù)提升，地產(chǎn)后周期屬性有望減弱，存量房需求釋放有望支撐后續(xù)家居消費(fèi)。后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注政策落地進(jìn)展及效果、家居基本面修復(fù)情況。
本周數(shù)據(jù)
本周地產(chǎn)&家居數(shù)據(jù)：
新房銷售面積：本周（9.21-9.27）,33個(gè)城市新房共成交231.75萬(wàn)平，同比-34.60%、上周為-55.93%；環(huán)比+88.26%、上周為-6.03%;本周（9.21-9.27）北上廣深新房成交11.87、17.82、15.26、4.65萬(wàn)平，同比-46.2%、-62.1%、-44.8%、-25.5%；環(huán)比+116.4%、+29.7%、+90.0%、+43.4%。8月，33個(gè)城市新房共成交844.4萬(wàn)方，環(huán)比+8.3%（上月29.3%）、同比-10.8%（上月同比為-17.5%）。二手房銷售面積：本周（9.21-9.27）16個(gè)城市二手房共成交151.67萬(wàn)平，同比+4.71%、上周為-35.39%；環(huán)比+36.55%、上周為-26.20%；本周（9.21-9.27），北京、深圳二手房成交3508、785套，同比-11.59%、+59.23%,環(huán)比+8.44%、-8.48%。8月，16個(gè)重點(diǎn)跟蹤城市二手房共成交655.3萬(wàn)平方，環(huán)比-14.1%（上月為+2.5%）、同比+12.1%（上月為+37.4%）。8月部分家居公司接單降幅環(huán)比有所收窄。
造紙數(shù)據(jù)：
截至9月27日（周五），1）漿價(jià)：闊葉漿均價(jià)為4759元/周環(huán)比-0.4%/年同比-11.1%，針葉漿均價(jià)為6202元/周環(huán)比+0.7%/年同比+0.2%，2）主要紙品：雙膠紙均價(jià)為5250元/周環(huán)比-0.8%/年同比-11.0%，生活用紙均價(jià)為6300元/周環(huán)比-0.3%/年同比-4.8%，白卡紙均價(jià)為4260元/周環(huán)比-0.5%/年同比-9.6%，箱板紙均價(jià)為3601元/周環(huán)比0.0%/年同比-5.2%。
紡服數(shù)據(jù)：
棉紡價(jià)格：根據(jù)中國(guó)棉花信息網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至9月27日，國(guó)內(nèi)棉花現(xiàn)貨價(jià)格、國(guó)內(nèi)棉花期貨價(jià)格、進(jìn)口棉花價(jià)格分別為15281、14555、14642元/噸，環(huán)比上周+2.1%、+3.4%、+0.0%，年同比-16.1%、-17.7%、-16.9%；國(guó)際棉花價(jià)格為85美分/磅，環(huán)比上周+0.1%，同比-13.9%；國(guó)內(nèi)棉紗現(xiàn)貨價(jià)格、國(guó)內(nèi)棉紗期貨價(jià)格分別為21555、20385元/噸，環(huán)比上周+0.5%、+3.4%，年同比-11.8%、-14.3%。
品牌服飾電商流水月度同比跟蹤：根據(jù)久謙數(shù)據(jù)，8月，李寧（+10.4%）、安踏（+21.9%）、FILA（+20.5%）、特步（-1.6%）；耐克（+33.9%）、阿迪（+12.2%）；波司登（+26.4%）。
黃金珠寶數(shù)據(jù)：
金價(jià)：截止9月27日,COMEX黃金收盤價(jià)為2680.8美元/盎司，環(huán)比上周+1.27%、年同比+41.60%；SHFE黃金收盤價(jià)為599.42元/克，環(huán)比上周+1.49%、年同比+27.37%。印度培育鉆石進(jìn)出口：24年8月印度培育鉆石毛坯進(jìn)口額1.19億美元/-12.0%、環(huán)比+39.0%；培育鉆石裸鉆出口金額1.0億美元/-15.3%、環(huán)比+5.2%。
輕工出海數(shù)據(jù)：
24年8月我國(guó)出口當(dāng)月同比+8.7%（7月為+7.0%），2年復(fù)合增速為-0.3%（7月為-4.2%）。其中家具、服裝、鞋靴、紡織品當(dāng)月同比分別為-4.0%/-2.0%/-4.9%/+5.0%，2年復(fù)合增速分別為-5.7%/-7.7%/-14.2%/-1.1%。
24年8月Amazon數(shù)據(jù)追蹤（數(shù)據(jù)來(lái)源：Sorftime）
1）保溫杯：Stanley品牌（相關(guān)公司：嘉益股份、哈爾斯）24年8月亞馬遜美國(guó)站月銷量99.8萬(wàn)支，同比+224%（7月同比+105%），7-8月累計(jì)同比+174% （注：僅統(tǒng)計(jì)Best Seller 100數(shù)據(jù)）；Yeti品牌（相關(guān)公司：哈爾斯）24年8月亞馬遜美國(guó)站月銷量44萬(wàn)支，同比+7%（7月同比+21%），7-8月累計(jì)同比+15%；Owala品牌（相關(guān)公司：安勝科技、哈爾斯）24年8月亞馬遜美國(guó)站月銷量99.4萬(wàn)支，同比+163%（7月同比+514%），7-8月累計(jì)同比+220%。
2）辦公椅：Sweetcrispy、Smug、Colamy、Nouhaus、Olixis、Dumos品牌（相關(guān)公司：恒林股份）24年8月銷售額合計(jì)3253萬(wàn)美元，同比+15%（7月同比+52%），7-8月累計(jì)同比+30%。（注：此處僅含亞馬遜平臺(tái)，不包含公司重點(diǎn)開(kāi)拓且營(yíng)收已占較大規(guī)模的Temu、TikTok等新渠道）
3）家居用品：Songmics品牌（相關(guān)公司：致歐科技）24年8月亞馬遜美國(guó)站、英國(guó)站、德國(guó)站、法國(guó)站月銷售額同比+26%、+23%、+2%、+20%（7月同比分別為+47%、+30%、+16%、+17%），7-8月累計(jì)同比分別為+36%、+26%、+9%、+18%；Vasagle品牌（相關(guān)公司：致歐科技）24年8月亞馬遜美國(guó)站、英國(guó)站、德國(guó)站、法國(guó)站月銷售額同比+56%、+35%、+38%、+29%（7月同比分別為+34%、+55%、+34%、+42%），7-8月累計(jì)同比分別為+44%、+44%、+36%、+35%；Feandrea品牌（相關(guān)公司：致歐科技）24年8月Feandrea品牌亞馬遜美國(guó)站、英國(guó)站、德國(guó)站、法國(guó)站月銷售額同比-6%、
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