>> 財通證券-電子行業(yè)投資策略周報 ：自主可控持續(xù)發(fā)力，國產替代仍在路上-241111
| 上傳日期： |
2024/11/11 |
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| 1013KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
張益敏 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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核心觀點
行情回顧：電子指數本周跑贏上證指數和深證成指，半導體板塊表現活躍表現。本周（2024年11月4日至2024年11月8日），中信電子指數上漲9.01%，上證指數上漲5.51%，深證成指上漲6.75%。分板塊來看，中信半導體指數上漲11.94%，中信消費電子指數上漲3.95%。海外方面，費城半導體指數上漲5.78%，日經半導體指數上漲4.31%。同期道瓊斯工業(yè)指數上漲4.61%，納斯達克指數上漲5.74%，標普500指數上漲4.66%。
行業(yè)數據：半導體銷售額同比增速繼續(xù)擴大，DRAM現貨價格持續(xù)下跌。2024年9月全球半導體銷售額為553.2億美元，同比+23.23%，增速繼續(xù)擴大；中國集成電路進出口維持同比穩(wěn)健增長。終端需求方面，3Q2024 PC和手機出貨量維持同比低個位數增速，環(huán)比亦有增長。價格方面，DRAM現貨價格繼續(xù)微跌，NAND現貨價格有所下滑。
行業(yè)重點信息：1）中芯國際發(fā)布3Q2024財報，單季度營收21.7億美元，創(chuàng)單季度歷史新高；2）2024小鵬AI科技日上公布了圖靈AI芯片的進展，其搭載了40核處理器，兩個神經網絡處理單元（NPU）支持在本地運行高達300億參數大模型，同時顯著提升了數據處理效率和智能化水平。
投資建議：繼續(xù)重視AI算力+AI應用，同時自主可控方向有望成為主旋律，業(yè)績有望邊際改善的半導體設計、面板、被動元器件、PCB等方向亦值得關注。
風險提示：需求不及預期、行業(yè)競爭加劇、地緣政治風險
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