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華創(chuàng)證券-【債券日報(bào)】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-250102
上傳日期:
2025/1/3
大小:
1263KB
格式:
pdf 共10頁
來源:
華創(chuàng)證券
評級:
--
作者:
周冠南
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告,僅限高級會(huì)員查看
市場概況:今日轉(zhuǎn)債多數(shù)行業(yè)下跌,估值環(huán)比壓縮
指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.73%、上證綜指環(huán)比下降2.66%、深證成指環(huán)比下降3.14%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降3.79%、上證50指數(shù)環(huán)比下降2.77%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降2.70%。
市場風(fēng)格:中盤價(jià)值相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比下降2.98%、大盤價(jià)值環(huán)比下降2.33%、中盤成長環(huán)比下降2.70%、中盤價(jià)值環(huán)比下降2.27%、小盤成長環(huán)比下降2.88%、小盤價(jià)值環(huán)比下降2.41%。
資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱。可轉(zhuǎn)債市場成交額為468.73億元,環(huán)比減少6.87%;萬得全A總成交額為14094.98億元,環(huán)比增長3.74%;滬深兩市主力凈流出617.98億元,十年國債收益率環(huán)比降低6.75bp至1.61%。
轉(zhuǎn)債價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞下降,高價(jià)券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價(jià)加權(quán)平均值為115.28元,環(huán)比昨日下降0.72%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為150.06元,環(huán)比上升4.53%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為109.29元,環(huán)比上升0.03%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為120.12元,環(huán)比上升1.16%。從轉(zhuǎn)債收盤價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比16.57%,較昨日環(huán)比下降1.97pct;占比變化最大的區(qū)間為100-110(包含110),占比19.92%,較昨日上升1.58pct;收盤價(jià)在100元以下的個(gè)券有16只。價(jià)格中位數(shù)為116.55元,環(huán)比昨日下降0.73%。
轉(zhuǎn)債估值:估值壓縮。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為20.52%,環(huán)比昨日下降0.15pct;整體加權(quán)平價(jià)為83.53元,環(huán)比昨日下降2.27%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為5.36%,環(huán)比上升2.02pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為76.54%,環(huán)比下降7.05pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為19.85%,環(huán)比下降2.53pct。
行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)普跌,共計(jì)28個(gè)行業(yè)下跌。A股市場中,跌幅前三位行業(yè)為非銀金融(-4.91%)、國防軍工(-4.48%)、計(jì)算機(jī)(-4.07%);僅兩個(gè)行業(yè)逆勢上漲,分別為商貿(mào)零售(+2.00%)、紡織服飾(+0.09%)。
轉(zhuǎn)債市場共計(jì)26個(gè)行業(yè)下跌,跌幅前三位行業(yè)為通信(-2.04%)、國防軍工(-1.90%)、傳媒(-1.31%);通信( -2.04%)、國防軍工( -1.90%)、傳媒( -1.31%)、僅兩個(gè)行業(yè)逆勢上漲,分別為商貿(mào)零售(+0.41%)、美容護(hù)理(+0.10%)。
(1)收盤價(jià):大周期環(huán)比-0.66%、制造環(huán)比-0.59%、科技環(huán)比-1.43%、大消費(fèi)環(huán)比-0.36%、大金融環(huán)比-1.26%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比+1.3pct、制造環(huán)比+2.4pct、科技環(huán)比+3.3pct、大消費(fèi)環(huán)比+3.2pct、大金融環(huán)比+2.0pct。
(3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比-1.98%、制造環(huán)比-2.03%、科技環(huán)比-4.27%、大消費(fèi)環(huán)比-0.37%、大金融環(huán)比-3.34%。
(4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比-0.9pct、制造環(huán)比-0.89pct、科技環(huán)比-2.0pct、大消費(fèi)環(huán)比-0.53pct、大金融環(huán)比-1.5pct。
風(fēng)險(xiǎn)提示:正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動(dòng)等
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