>> 國盛證券-海外市場2025年2月海外金股推薦：關(guān)注國產(chǎn)AI軟硬件機(jī)會(huì)-250206
| 上傳日期： |
2025/2/6 |
大?。?/td>
| 989KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
夏君,劉玲 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
近期重點(diǎn)事件：
DeepSeek引起全球關(guān)注。春節(jié)前夕，中國人工智能（AI）企業(yè)深度求索（DeepSeek）發(fā)布其開源模型DeepSeek-R1，用較低的成本達(dá)到了接近于美國開放人工智能研究中心（OpenAI）開發(fā)的GPT-o1模型的性能。短短幾天內(nèi)，DeepSeek便登頂中美兩區(qū)蘋果應(yīng)用市場免費(fèi)榜榜單，包括亞馬遜、微軟在內(nèi)的科技巨頭宣布接入DeepSeek模型。
1月17日，習(xí)總書記應(yīng)約同美國當(dāng)選總統(tǒng)特朗普通電話。習(xí)總書記強(qiáng)調(diào)中美兩國間擁有廣泛共同利益和廣闊合作空間，闡述發(fā)展中美關(guān)系的原則，表示愿推動(dòng)中美關(guān)系在新的起點(diǎn)上取得更大進(jìn)展。特朗普表示很珍視同習(xí)總書記的偉大關(guān)系，希望繼續(xù)保持對(duì)話溝通，期待盡快同習(xí)總書記見面。兩國元首同意建立戰(zhàn)略溝通渠道，就兩國共同關(guān)心的重大問題保持經(jīng)常性聯(lián)系。這次受到國際社會(huì)廣泛關(guān)注的通話，為推動(dòng)實(shí)現(xiàn)中美關(guān)系平穩(wěn)過渡、良好開局注入了信心。
Counterpoint數(shù)據(jù)發(fā)布，2024年全球智能手機(jī)市場回暖，經(jīng)歷2年低迷后重回增長。Counterpoint Research手機(jī)銷量月度報(bào)告的初步數(shù)據(jù)顯示，2024年全球智能手機(jī)銷量同比增長4%。排名前兩位的品牌三星和蘋果在2024年的銷量基本持平。小米在排名前五的品牌中增長最快，排名升至第3；盡管OPPO銷量有所下滑，但仍穩(wěn)居第4，領(lǐng)先于在部分市場表現(xiàn)出色的vivo。全球市場的復(fù)蘇還得益于HONOR、摩托羅拉和傳音集團(tuán)等挑戰(zhàn)者品牌的積極擴(kuò)張，以及華為在中國市場的強(qiáng)勢反彈。
2025年1月7日至10日，全球最大的消費(fèi)電子盛會(huì)——國際消費(fèi)電子展（CES）2025在美國拉斯維加斯舉行。據(jù)展會(huì)官方數(shù)據(jù)，2025年，CES參展商數(shù)量及參展品牌達(dá)到3680家，共有近1500家中國企業(yè)參展，占參展商總數(shù)3成以上，參展觀眾預(yù)計(jì)為13.8萬人。與往屆不同的是，2025年的CES，一切的服務(wù)、產(chǎn)品都變得與AI不可分割。無論產(chǎn)品是否被冠以AI、大模型的標(biāo)簽，AI已經(jīng)深刻地進(jìn)入了我們生活、工作、生產(chǎn)的方方面面，正在重塑所有行業(yè)。
當(dāng)前配置建議：
1）關(guān)注空間廣闊、成長性可期的能源企業(yè)，如中國秦發(fā)等；
2）關(guān)注板塊高景氣、宏觀預(yù)期與需求共振的有色企業(yè)，如中國宏橋等；
3）消費(fèi)電子盈利性改善、疊加AI創(chuàng)新，建議關(guān)注受益于新機(jī)迭代、成長性好或盈利性改善的消費(fèi)電子鏈企業(yè)，如丘鈦科技、舜宇光學(xué)、瑞聲科技、小米集團(tuán)、聯(lián)想集團(tuán)等；
4）關(guān)注受益于中國人工智能發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，如阿里巴巴等；
5）關(guān)注受益于智駕大趨勢、在手訂單充裕的新勢力車企和智駕芯片廠商，如小鵬汽車、地平線機(jī)器人等。
2025年2月海外金股組合：
中國秦發(fā)（0866.HK）：交割落地，困境反轉(zhuǎn)，未來可期。
中國宏橋（1378.HK）：氧化鋁板塊高景氣業(yè)績持續(xù)向好，全產(chǎn)業(yè)鏈布局優(yōu)勢顯著。
丘鈦科技（1478.HK）：持續(xù)推進(jìn)高端化，非手機(jī)高成長。
舜宇光學(xué)科技（2382.HK）：光學(xué)升規(guī)升配，看好盈利改善。
瑞聲科技（2018.HK）：光學(xué)毛利扭虧，盈利改善超預(yù)期。
小米集團(tuán)-W（1810.HK）：產(chǎn)品力繼續(xù)提升，看好利潤率擴(kuò)張。
聯(lián)想集團(tuán)（0992.HK）：AIPC有望拉動(dòng)均價(jià)、盈利性提升。
阿里巴巴-W（9988.HK）：Qwen2.5-Max重磅發(fā)布，全球榜單中數(shù)學(xué)及編程能力第一。
小鵬汽車-W（9868.HK）：受益于智駕大趨勢，公司在手訂單充裕。
地平線機(jī)器人-W（9660.HK）：國產(chǎn)智駕方案龍頭，業(yè)績成長性佳。
風(fēng)險(xiǎn)提示：海內(nèi)外政策和監(jiān)管環(huán)境超預(yù)期變化的風(fēng)險(xiǎn)，賽道競爭超預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，地緣沖突加劇風(fēng)險(xiǎn)。
|
|
