>> 招商證券-全球產(chǎn)業(yè)趨勢跟蹤周報(0331)：谷歌發(fā)布Gemini 2.5，阿里發(fā)布并開源多款大模型-250331
| 上傳日期： |
2025/4/1 |
大小： |
2395KB |
| 格式： |
pdf 共29頁 |
來源： |
招商證券 |
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作者： |
張夏,李昊陽 |
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本周大模型催化較多，谷歌DeepMind正式推出了他們迄今為止最智能的AI模型——Gemini 2.5，繼承并強化了Gemini系列的核心亮點：原生多模態(tài)能力和龐大的上下文窗口。阿里巴巴本周發(fā)布并開源三款大模型Qwen2.5-Omni、QVQMax和Qwen2.5-VL-32B-Instruct。政策端方面，深圳市住房建設(shè)局于28日印發(fā)了《關(guān)于規(guī)范城市更新實施工作的若干意見》，從計劃統(tǒng)籌、規(guī)劃優(yōu)化、用地管理等多方面對現(xiàn)有政策進行了細化和完善，自2025年4月9日起施行。
【全球產(chǎn)業(yè)趨勢】谷歌發(fā)布最智能AI模型Gemini 2.5。3月26日凌晨，谷歌DeepMind正式推出了他們迄今為止最智能的AI模型——Gemini 2.5。據(jù)谷歌官方表示，Gemini 2.5被定位為一款“思考型模型”，繼承并強化了Gemini系列的核心亮點：原生多模態(tài)能力和龐大的上下文窗口。并在各項基準(zhǔn)測試中的表現(xiàn)相當(dāng)出色。阿里巴巴集中發(fā)布并開源大模型。1）Qwen2.5-Omni：3月27日，阿里通義千問團隊正式發(fā)布并開源Qwen2.5-Omni-7B，作為通義系列模型中首個端到端全模態(tài)大模型，可同時處理文本、圖像、音頻和視頻等多種輸入，并實時生成文本與自然語音合成輸出。2）QVQ-Max：3月28日凌晨，阿里在X上發(fā)布視覺推理模型的第一版QVQ-Max。QVQ-Max在視覺信息處理與復(fù)雜推理能力上實現(xiàn)了顯著突破。3）Qwen2.5-VL-32B-Instruct。
【重要政策追蹤】上周的重要政策約30條，包括深圳等地方政府出臺城市更新相關(guān)政策：從2024年中央經(jīng)濟工作會議到2025年首場國務(wù)院常務(wù)會議和十四屆三中全會，城市更新頻被提及。3月28日，深圳市住房建設(shè)局印發(fā)《關(guān)于規(guī)范城市更新實施工作的若干意見》，針對深圳存量城市更新項目面臨的共性問題，從計劃統(tǒng)籌、規(guī)劃優(yōu)化、用地管理、稅收優(yōu)惠、融資支持、提高效率、促進實施等方面對現(xiàn)有政策進行了細化和完善?！兑庖姟纷?025年4月9日起施行，有效期3年。
【重要資訊】習(xí)近平會見國際工商界代表。3月28日上午，國家主席習(xí)近平在北京人民大會堂會見國際工商界代表。40余位外資企業(yè)全球董事長、首席執(zhí)行官和商協(xié)會代表參加會見，7位外資企業(yè)代表先后發(fā)言。美國對進口汽車加征25%關(guān)稅。美國總統(tǒng)特朗普當(dāng)?shù)貢r間3月26日在白宮簽署行政令，宣布對所有進口汽車征收25%關(guān)稅。相關(guān)措施將于4月2日生效。特朗普稱，汽車關(guān)稅將會是永久的。他表示，如果在美國制造汽車，則無需繳納關(guān)稅。
【短期產(chǎn)業(yè)趨勢關(guān)注及建議】從短期角度，3月重點關(guān)注五大具備邊際改善的賽道：商品（有色、化工）、端側(cè)AI、AI算力、機器人、芯片半導(dǎo)體。
【中長期產(chǎn)業(yè)趨勢關(guān)注及建議】從中長期角度，我們建議以周期為軸，供需為錨。關(guān)注新科技周期下，全社會智能化的進展（大模型的持續(xù)迭代、算力基礎(chǔ)設(shè)施與AI生態(tài)的完善、AI商業(yè)模式的落地、以及AI對消費電子、機器人等賦能），國產(chǎn)替代周期下相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的自主可控（國產(chǎn)大模型、國產(chǎn)AI應(yīng)用與算力、國產(chǎn)集成電路產(chǎn)業(yè)鏈），以及雙碳周期下碳中和全產(chǎn)業(yè)鏈的降本增效（光伏、風(fēng)電、儲能、氫能、核電），電動化智能化大趨勢下電動智能汽車滲透率增加。
【全球股市表現(xiàn)】上周全球股市漲多跌少，其中能源、公共事業(yè)和金融行業(yè)表現(xiàn)較好，其他行業(yè)表現(xiàn)一般。
風(fēng)險提示：政策落地不及預(yù)期、主觀預(yù)測存在偏差、產(chǎn)業(yè)發(fā)展不及預(yù)期
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