>> 華泰期貨-光伏產(chǎn)業(yè)周報(bào)2025年第20期-250525
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2025/5/25 |
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華泰期貨 |
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作者： |
師橙,封帆 |
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產(chǎn)業(yè)政策與動態(tài)
5月22日，內(nèi)蒙古自治區(qū)能源局發(fā)布關(guān)于公開征求《內(nèi)蒙古自治區(qū)上網(wǎng)消納新能源發(fā)電項(xiàng)目競爭性配置管理辦法（征求意見稿）》意見的公告。自治區(qū)能源局根據(jù)全區(qū)可再生能源發(fā)展規(guī)劃、非水可再生能源電力消納責(zé)任權(quán)重目標(biāo)等，結(jié)合電網(wǎng)企業(yè)消納空間測算結(jié)果和實(shí)施建議，原則上每年12月底前研究確定下一年度全區(qū)新增上網(wǎng)消納新能源審批總規(guī)模，并于每年第一季度、第三季度分兩批次印發(fā)上網(wǎng)消納新能源項(xiàng)目建設(shè)方案，確定分盟市年度批次項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模、風(fēng)光比例、接入站點(diǎn)和有關(guān)要求。
安徽六安市：開展光伏、新型儲能等重點(diǎn)行業(yè)碳足跡核算
六安市發(fā)改委印發(fā)2025年重點(diǎn)工作任務(wù)清單。文件提出，積極穩(wěn)妥推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和，開展新能源汽車、光伏、新型儲能等重點(diǎn)行業(yè)碳足跡核算。積極推進(jìn)金寨經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)省級零碳園區(qū)建設(shè)和金寨縣省級生態(tài)產(chǎn)品價(jià)值實(shí)現(xiàn)機(jī)制試點(diǎn)建設(shè)。深入推進(jìn)污染防治，完成省環(huán)保督察反饋問題整改。積極開展節(jié)能宣傳周、全國生態(tài)日等活動。統(tǒng)籌推進(jìn)公共機(jī)構(gòu)節(jié)能。
5月20日，陜西省發(fā)展和改革委員會發(fā)布關(guān)于明確“531”前分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目并網(wǎng)有關(guān)事項(xiàng)的通知，通知指出：為確保分布式光伏發(fā)電行業(yè)全鏈條生態(tài)穩(wěn)定，進(jìn)一步緩解項(xiàng)目各環(huán)節(jié)參與單位并網(wǎng)壓力，推動陜西省分布式光伏有序友好發(fā)展，針對陜西省分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目“531”并網(wǎng)需求，計(jì)劃采取限發(fā)的方式開展并網(wǎng)工作。
5月20日，安徽省能源局發(fā)布關(guān)于征求《關(guān)于貫徹落實(shí)〈分布式光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)管理辦法〉的通知（征求意見稿）》意見的函。文件明確，切實(shí)做好對自然人、非自然人、一般工商業(yè)、大型工商業(yè)分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目的分類管理，積極推進(jìn)分布式光伏發(fā)電就近就地開發(fā)利用?！栋不帐∧茉淳株P(guān)于做好2024年度6兆瓦以下地面光伏電站項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模管理工作的通知》(皖能源新能函〔2024〕94號)明確納入建設(shè)規(guī)模管理的6兆瓦以下地面光伏電站歸于集中式光伏項(xiàng)目管理。
5月20日，內(nèi)蒙古阿拉善盟能源局發(fā)布關(guān)于2025年第一批分散式風(fēng)電、分布式光伏項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知。文件提出，結(jié)合2025年1-4月阿拉善電網(wǎng)新能源消納條件和用電負(fù)荷增長情況，計(jì)劃實(shí)施分散式風(fēng)電規(guī)模10萬千瓦，分布式光伏規(guī)模10萬千瓦。
企業(yè)動態(tài)
5月23日，中國電建發(fā)布2025年1月至4月主要經(jīng)營情況公告。公告顯示，中國電建1-4月新簽風(fēng)電項(xiàng)目443個(gè)，合同金額755.95億元，同比增長68.41%。新簽太陽能發(fā)電項(xiàng)目402個(gè)，合同金額745.43億元，同比下降34.53%。
5月23日，國銀金租發(fā)布公告稱，本公司作為出租人與承租人(神木隆中新能源有限公司、神木鵬益新能源有限公司)于2025年5月22日訂立融資租賃合同，據(jù)此，出租人同意以代價(jià)合計(jì)人民幣12.42億元向承租人購買租賃物，及出租人同意向承租人出租租賃物，租賃期為216個(gè)月。租賃物為承租人分別擁有的位于中國陜西省神木市大保當(dāng)鎮(zhèn)的光伏發(fā)電設(shè)備。
策略
多晶硅
本周，消費(fèi)端有轉(zhuǎn)弱跡象，下游硅片、電池片及組件產(chǎn)量均環(huán)比下滑，供應(yīng)端有聯(lián)合減產(chǎn)消息，但預(yù)計(jì)短期較難實(shí)現(xiàn)。近幾日倉單注冊量增加，但總量仍不多，目前總倉單量460手，需關(guān)注后續(xù)增加數(shù)量，目前仍有一定博弈。短期盤面預(yù)計(jì)寬幅震蕩運(yùn)行，區(qū)間操作為主。
銅
目前宏觀因素的多變使得銅這類帶有“類黃金”屬性的重要資源同樣受到市場追捧，同時(shí)在礦端供應(yīng)預(yù)期仍然相對偏緊，TC價(jià)格持續(xù)偏低的情況下，銅價(jià)預(yù)計(jì)維持易漲難跌格局，因此操作仍然建議以逢低買入套保為主，操作區(qū)間在77,000元/噸至77,500元/噸。
鋁
供應(yīng)端，海內(nèi)外并無利空因素。消費(fèi)仍維持強(qiáng)勢，強(qiáng)現(xiàn)實(shí)難改，社會庫存持續(xù)快速去庫，現(xiàn)貨升水表現(xiàn)堅(jiān)挺。消費(fèi)的可持續(xù)性在5月出現(xiàn)爭議，5月份光伏消費(fèi)大概率下滑的情況下，鋁棒和鋁板帶箔產(chǎn)量均環(huán)比出現(xiàn)回落，國內(nèi)即將進(jìn)入傳統(tǒng)消費(fèi)淡季，海外搶出口囤貨后需求存在邊際下滑的可能。當(dāng)前行業(yè)利潤豐厚，若無超預(yù)期利多刺激，鋁價(jià)向上突破難度或許將會增加，同時(shí)需要警惕成本坍塌的風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)注社會庫存變化。
鋅
現(xiàn)貨市場方面，周初受進(jìn)口鋅錠沖擊國內(nèi)市場，現(xiàn)貨市場升水快速回落，但隨著社會庫存持續(xù)下滑，貿(mào)易商挺價(jià)現(xiàn)貨升水下半周開始修復(fù)。礦端方面，紫金俄羅斯礦山面臨停產(chǎn)，但目前供應(yīng)尚未受到擾動，冶煉廠礦庫存充足，依舊看漲后期TC。冶煉利潤依舊充足，供給端壓力依舊不減，短期尚未看到TC回落的風(fēng)險(xiǎn)。消費(fèi)端保持相對強(qiáng)勢，但消費(fèi)的韌性需要持續(xù)觀察，雖然中美關(guān)稅和談下調(diào)，但搶出口和美國囤貨早已發(fā)生，消費(fèi)存在邊際下滑的風(fēng)險(xiǎn)，且目前國內(nèi)庫存出現(xiàn)累庫跡象，需謹(jǐn)慎對待。
錫
滬錫價(jià)格目前面臨的是需求端的不確定性與供給側(cè)的穩(wěn)定之間的博弈。從近期來看，新能源和電子產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將繼續(xù)支持錫的需求，尤其是在供給如果出現(xiàn)任何收緊信號的情況下，可能會對價(jià)格產(chǎn)生較為積極的推動作用。
白銀
白銀價(jià)格在黃金走高的情況下同樣維持偏強(qiáng)態(tài)勢，但市場目前對于下半年光伏板塊的表
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