>> 招商證券-全球產(chǎn)業(yè)趨勢跟蹤周報：火山引擎力推AI云原生變革，蘋果WWDC開啟系統(tǒng)新生態(tài)-250609
| 上傳日期： |
2025/6/10 |
大小： |
1954KB |
| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
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作者： |
張夏,李昊陽,郭佳宜 |
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本周產(chǎn)業(yè)趨勢集中在國內(nèi)外的科技巨頭的產(chǎn)品大會。國內(nèi)方面，火山引擎原動力大會將于本月11日-12日在北京舉行，核心聚焦大模型與AI云原生等尖端領(lǐng)域。國外方面，蘋果WWDC全球開發(fā)者大會將于6月10日舉行，蘋果或?qū)⒋蚱蒲赜枚嗄甑臄?shù)字序列命名傳統(tǒng)，全面轉(zhuǎn)向更具時代感的年份后綴體系，新一代蘋果系統(tǒng)也將從感官體驗、產(chǎn)品融合、人工智能創(chuàng)新等角度來綜合提高用戶的操作效率和使用體驗。政策端方面，上周圍繞整治汽車行業(yè)“內(nèi)卷式”競爭密集發(fā)布政策信號，商務(wù)部與全國工商聯(lián)相繼表態(tài)，提出以高質(zhì)量發(fā)展為導(dǎo)向，抵制價格戰(zhàn)亂象，加強汽車消費市場政策引導(dǎo)，促進行業(yè)健康發(fā)展
【主題與產(chǎn)業(yè)趨勢】火山引擎原動力大會即將召開，字節(jié)近日發(fā)布多款A(yù)I新品。6月11日至12日，火山引擎原動力大會將于北京舉行，核心聚焦火山引擎AI云原生能力、共同探討其Agent開發(fā)新范式，在Force原動力大會遇見有溫度的科技。蘋果WWDC25即將召開，iOS19或迎來全新大變樣。今年蘋果WWDC全球開發(fā)者大會定檔6月10日召開，本次蘋果或?qū)⒋蚱蒲赜枚嗄甑臄?shù)字序列命名傳統(tǒng)，全面轉(zhuǎn)向更具時代感的年份后綴體系；同時，新一代蘋果系統(tǒng)也將從感官體驗、產(chǎn)品融合、人工智能創(chuàng)新等角度來綜合提高用戶的操作效率和使用體驗。
【重要政策追蹤】上周的重要政策約47條，建議重點關(guān)注防治內(nèi)卷式競爭新進展：1）6月3日，全國工商聯(lián)汽車經(jīng)銷商商會發(fā)布《關(guān)于反對“內(nèi)卷式”競爭促進汽車經(jīng)銷行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的倡議》，提出全行業(yè)應(yīng)以中國汽車產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展大局為重、關(guān)注品牌形象、改善汽車經(jīng)銷商的生存狀況、優(yōu)化商務(wù)政策、完善退網(wǎng)機制幾方面倡議。2）6月5日，商務(wù)部新聞發(fā)言人何詠前表示會同有關(guān)部門，繼續(xù)加強對汽車消費市場的跟蹤、研究和政策引導(dǎo)，推動破除制約汽車流通消費的堵點、卡點，更好滿足居民多樣化、個性化的消費需求。
【重要資訊】中美關(guān)系：6月5日晚，6月5日晚，國家主席習(xí)近平應(yīng)約同美國總統(tǒng)特朗普通電話。習(xí)近平指出，校正中美關(guān)系航向需把好舵、定好向，排除干擾破壞尤為重要。特朗普稱美中關(guān)系重要，合作能做成很多好事，美方將繼續(xù)奉行一個中國政策。韓國大選：6月4日早6時，韓國中央選舉管理委員會召開會議，表決通過大選投票結(jié)果議案，李在明總統(tǒng)任期正式開始。
【短期產(chǎn)業(yè)趨勢關(guān)注及建議】從短期角度，6月重點關(guān)注五大具備邊際改善的賽道：AI應(yīng)用、自主可控、新消費、貴金屬、創(chuàng)新藥。
【中長期產(chǎn)業(yè)趨勢關(guān)注及建議】從中長期角度，我們建議以周期為軸，供需為錨。
關(guān)注新科技周期下，全社會智能化的進展（國內(nèi)外大模型的持續(xù)迭代、算力基礎(chǔ)設(shè)施與AI生態(tài)的完善、AI商業(yè)模式的落地、以及AI對消費電子、機器人、智能駕駛等賦能），國產(chǎn)替代周期下相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的自主可控（國產(chǎn)大模型、國產(chǎn)AI應(yīng)用與算力、國產(chǎn)集成電路產(chǎn)業(yè)鏈），以及“雙碳”周期下碳中和全產(chǎn)業(yè)鏈的降本增效（光伏、風(fēng)電、儲能、氫能、核電），電動化智能化大趨勢下電動智能汽車滲透率增加。
【全球股市表現(xiàn)】上周全球股市漲多跌少，其中電信服務(wù)、信息技術(shù)和材料表現(xiàn)較好，日常消費和公共事業(yè)表現(xiàn)欠佳。
風(fēng)險提示：經(jīng)濟數(shù)據(jù)不及預(yù)期，政策理解不全面，海外政策超預(yù)期收緊。
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