>> 銀河證券-每日晨報-250626
| 上傳日期： |
2025/6/26 |
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| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
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作者： |
周穎 |
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銀河觀點集萃
計算機(jī):AIAgent智能體經(jīng)濟(jì)釋放“新供給側(cè)改革”乘法效應(yīng)――計算機(jī)行業(yè)2025年中期策略報告。下半年建議重點關(guān)注以下細(xì)分賽道及個股，1、國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈;2、第三方IDC服務(wù)商;3、信創(chuàng)廠商;4、AI+應(yīng)用;5、云計算服務(wù)商;6、一體機(jī)及端側(cè)AI;7、數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)鏈中供給、流通、應(yīng)用公司;8、穩(wěn)定幣及RWA。
機(jī)械:持續(xù)看好新質(zhì)生產(chǎn)力與內(nèi)需復(fù)蘇――機(jī)械行業(yè)2025年中期策略報告。建議2025年下半年重點關(guān)注（1）新質(zhì)生產(chǎn)力孕育下的新一輪設(shè)備投資機(jī)遇，包括人形機(jī)器人、低空經(jīng)濟(jì)、可控核聚變等;(2）內(nèi)需復(fù)蘇疊加出口穩(wěn)中向好的工程機(jī)械;(3）內(nèi)需復(fù)蘇下的順周期通用設(shè)備板塊。
交通:供給加速出行反轉(zhuǎn)，科技重塑物流格局――交通運輸行業(yè)2025中期策略報告。2025年我們重點推薦2個方向:1）供需格局優(yōu)化下景氣反轉(zhuǎn)的航空板塊;2）科技降本重塑競爭格局的物流板塊。
軍工:“十四五”收官紅利釋放，新域戰(zhàn)力增量突圍――國防軍工2025年中期策略報告。內(nèi)需+軍貿(mào)共振，軍工板塊迎投資機(jī)遇。短期看，首先，Q2財報季預(yù)期改善。隨著Q1訂單放量，高庫存背景下，Q2部分中上游企業(yè)業(yè)績端或?qū)⒏纳?，并逐步向中下游傳?dǎo);其次，預(yù)計軍工元器件6月份訂單將扭轉(zhuǎn)下行趨勢，下半年訂單增速有望隨年內(nèi)二次需求釋放而逐步轉(zhuǎn)正。中期看，2025年恰逢抗日戰(zhàn)爭暨世界反法西斯戰(zhàn)爭勝利80周年，Q3行業(yè)催化劑有望增多，疊加Q2部分公司財報預(yù)期向好，結(jié)構(gòu)性機(jī)會將涌現(xiàn)。長期看，印巴沖突擦亮中國軍工名片，軍貿(mào)迎來“Deepseek”時刻，內(nèi)需+軍貿(mào)共振，軍事裝備需求空間打開。此外，2027年建軍百年近在咫尺，三年高景氣有望延續(xù)。
基康儀器(830879.BJ)︰深耕智能監(jiān)測終端，擬更名為基康技術(shù)。公司以市場為導(dǎo)向,針對重點行業(yè)建立專業(yè)團(tuán)隊,布局和奠定公司高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ);同時加大研發(fā)投入，強(qiáng)化技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動，提升公司核心競爭力，有望賦能公司高質(zhì)量發(fā)展。
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