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華創(chuàng)證券-【債券日?qǐng)?bào)】轉(zhuǎn)債市場(chǎng)日度跟蹤-250702
上傳日期:
2025/7/3
大?。?/td>
1698KB
格式:
pdf 共10頁(yè)
來(lái)源:
華創(chuàng)證券
評(píng)級(jí):
--
作者:
周冠南
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告
市場(chǎng)概況:今日轉(zhuǎn)債增量下跌,估值環(huán)比壓縮
指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.32%、上證綜指環(huán)比下降0.09%、深證成指環(huán)比下降0.61%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降1.13%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲0.18%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降1.01%。
市場(chǎng)風(fēng)格:大盤價(jià)值相對(duì)占優(yōu)。大盤成長(zhǎng)環(huán)比下降0.23%、大盤價(jià)值環(huán)比上漲0.62%、中盤成長(zhǎng)環(huán)比下降0.26%、中盤價(jià)值環(huán)比上漲0.59%、小盤成長(zhǎng)環(huán)比下降0.72%、小盤價(jià)值環(huán)比上漲0.38%。
資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交情緒升溫??赊D(zhuǎn)債市場(chǎng)成交額為655.32億元,環(huán)比增長(zhǎng)4.39%;萬(wàn)得全A總成交額為14051.09億元,環(huán)比減少6.11%;滬深兩市主力凈流出331.90億元,十年國(guó)債收益率環(huán)比降低0.37bp至1.64%。
轉(zhuǎn)債價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞下降,高價(jià)券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價(jià)加權(quán)平均值為122.40元,環(huán)比昨日下降0.32%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為161.10元,環(huán)比下降3.28%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為113.48元,環(huán)比下降0.05%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為123.06元,環(huán)比下降0.44%。從轉(zhuǎn)債收盤價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比28.85%,較昨日環(huán)比下降3.78pct;占比變化最大的區(qū)間為110-120(包含120),占比30.56%,較昨日上升2.62pct;收盤價(jià)在100元以下的個(gè)券有2只。價(jià)格中位數(shù)為123.75元,環(huán)比昨日下降0.84%。
轉(zhuǎn)債估值:估值壓縮。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為24.49%,環(huán)比昨日下降0.53pct;整體加權(quán)平價(jià)為92.65元,環(huán)比昨日上升0.50%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為5.49%,環(huán)比下降1.26pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為93.19%,環(huán)比下降1.57pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為18.96%,環(huán)比下降0.49pct。
行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)上漲占比過(guò)半,共計(jì)15個(gè)行業(yè)上漲。A股市場(chǎng)中,漲幅前三位行業(yè)為鋼鐵(+3.37%)、煤炭(+1.99%)、建筑材料(+1.42%);跌幅前三位行業(yè)為電子(-2.01%)、通信(-1.96%)、國(guó)防軍工(-1.94%)。
轉(zhuǎn)債市場(chǎng)共計(jì)25個(gè)行業(yè)下跌,跌幅前三位行業(yè)為通信(-2.34%)、銀行(-2.17%)、汽車(-1.51%);漲幅前三位行業(yè)為鋼鐵(+0.70%)、煤炭(+0.21%)、國(guó)防軍工(+0.08%)。
(1)收盤價(jià):大周期環(huán)比-0.41%、制造環(huán)比-0.79%、科技環(huán)比-1.16%、大消費(fèi)環(huán)比-0.56%、大金融環(huán)比-1.55%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比-1.5pct、制造環(huán)比-1.2pct、科技環(huán)比+0.82pct、大消費(fèi)環(huán)比-1.1pct、大金融環(huán)比-0.54pct。
(3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比+0.37%、制造環(huán)比-0.42%、科技環(huán)比-1.56%、大消費(fèi)環(huán)比-0.06%、大金融環(huán)比-1.80%。
(4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比-0.57pct、制造環(huán)比-1.0pct、科技環(huán)比-1.7pct、大消費(fèi)環(huán)比-0.68pct、大金融環(huán)比-2.3pct。
風(fēng)險(xiǎn)提示:正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場(chǎng)波動(dòng)等。
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