>> 招商證券-商貿(mào)社服行業(yè)周報：美團將全面拓展即時零售，淘寶閃購餓了么日訂單超6千萬-250702
| 上傳日期： |
2025/7/3 |
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| 476KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
丁浙川,李秀敏,潘威全 |
| 行業(yè)名稱： |
零售 |
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本周餐飲旅游板塊指數(shù)上漲3.91%，表現(xiàn)強于滬深300指數(shù)(上漲1.95%)，弱于創(chuàng)業(yè)板指數(shù)(上漲5.69%)；商貿(mào)零售板塊指數(shù)本周上漲4.38%，表現(xiàn)強于滬深300指數(shù)，弱于創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。
本周子板塊相關(guān)觀點：1）本地生活：競爭擾動不改公司長期競爭力與投資價值，重點推薦美團。2）電商：龍頭電商公司估值低位，推薦阿里巴巴、京東集團、拼多多、唯品會。3）暑期出行旺季將至，看好后續(xù)旅游板塊延續(xù)高景氣度。細分板塊中，或受制于運力修復(fù)放緩，整體出境需求表現(xiàn)今年以來首次弱于大盤，低線城市&旅游城市熱度延續(xù)，各大景區(qū)人次穩(wěn)步增長趨勢，短途自駕游&親子游需求強勁，整體來看端午期間旅游出行需求表現(xiàn)相對平淡，建議后續(xù)關(guān)注暑期休閑旅游需求釋放推動行業(yè)景氣度上行。旅游產(chǎn)業(yè)鏈上，推薦關(guān)注休閑旅游&出境游相關(guān)性較強的OTA、景區(qū)，其次是與出行人次高度相關(guān)的交通，以及商旅需求驅(qū)動的酒店，建議重點關(guān)注亞朵、長白山。
本周餐飲旅游板塊指數(shù)上漲3.91%，表現(xiàn)強于滬深300指數(shù)(上漲1.95%)，弱于創(chuàng)業(yè)板指數(shù)(上漲5.69%)；商貿(mào)零售板塊指數(shù)本周上漲4.38%，表現(xiàn)強于滬深300指數(shù)，弱于創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。
餓了么、飛豬加入阿里中國電商事業(yè)群。6月23日，阿里巴巴集團CEO吳泳銘發(fā)布全員郵件，宣布即日起，餓了么、飛豬合并入阿里中國電商事業(yè)群。范禹繼續(xù)擔(dān)任餓了么董事長兼CEO，向蔣凡匯報。南天繼續(xù)擔(dān)任飛豬CEO，向蔣凡匯報。餓了么飛豬繼續(xù)保持公司化管理模式，業(yè)務(wù)決策執(zhí)行上與中國電商事業(yè)群集中目標(biāo)、統(tǒng)一作戰(zhàn)?！斑@是我們從電商平臺走向大消費平臺的戰(zhàn)略升級。未來，我們將更多從用戶角度出發(fā)優(yōu)化整合業(yè)務(wù)模式和組織形態(tài)，為用戶創(chuàng)造更豐富優(yōu)質(zhì)的生活消費體驗。”吳泳銘在全員郵件中說。這意味著，阿里將進一步整合集團業(yè)務(wù)。飛豬、餓了么、淘天在各自領(lǐng)域有多年的能力和資源積淀，會師之后，將會發(fā)揮各自優(yōu)勢和長項，構(gòu)建更加完整的大消費服務(wù)體系。特別是即時零售領(lǐng)域，淘寶閃購與餓了么將加強協(xié)同，全面打通各項資源。
美團將全面拓展即時零售，推動零售新業(yè)態(tài)提質(zhì)升級。6月23日美團官方公眾號發(fā)文，將全面拓展即時零售，在品牌升級基礎(chǔ)上，閃購業(yè)務(wù)將繼續(xù)積極拓展品類，攜手零售商品牌商伙伴進一步拓展門店和閃電倉，在3C家電、生鮮食品、酒水飲料、快消日百等品類持續(xù)優(yōu)化體驗，為10億消費者打造下一代購物體驗；小象超市將繼續(xù)擴大覆蓋區(qū)域，逐步拓展到所有一二線城市。美團優(yōu)選將進一步利用已建設(shè)的供應(yīng)鏈及倉配網(wǎng)絡(luò)，集中資源聚焦優(yōu)勢區(qū)域，繼續(xù)探索“次日達+自提”模式和社區(qū)零售新業(yè)態(tài)。同時，深耕生鮮食雜供應(yīng)鏈，為美團用戶提供更具質(zhì)價比的商品。
淘寶閃購聯(lián)合餓了么日訂單超6000萬。6月23日，在淘寶閃購上線不到兩個月的時間內(nèi)，淘寶閃購聯(lián)合餓了么日訂單數(shù)已超6000萬。截至目前，零售訂單同比增長179%，訂單準(zhǔn)時率維持在96%，保持高質(zhì)量履約水平。
風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟風(fēng)險；行業(yè)競爭加??；旅游行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險。
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