>> 西部證券-北交所市場點評：震蕩調(diào)整，關(guān)注中報高增標的-250724
| 上傳日期： |
2025/7/24 |
大小： |
547KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
曹森元 |
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行情回顧：1）指數(shù)層面：7月23日北證A股成交金額達341億元，較上一交易日減少18.2億元，北證50指數(shù)收盤價為1435.74，下跌1.58%，PE_TTM為67.65倍。北證專精特新指數(shù)收盤價為2454.66，下跌1.58%；2）個股層面：當日北交所268家公司中48家上漲，2家平盤，218家下跌。其中漲幅前五的個股分別為：恒立鉆具（30.0%）、百甲科技（17.2%）、國源科技（10.7%）、佳合科技（9.9%）、常輔股份（9.7%）；跌幅前五的個股分別為：中設(shè)咨詢（-16.1%）、鐵拓機械（-14.1%）、威博液壓（-13.6%）、方正閥門（-12.7%）、廣咨國際（-11.2%）。
新聞匯總：1）商務部：國務院副總理何立峰將于7月27日至30日赴瑞典與美方舉行經(jīng)貿(mào)會談：商務部宣布，國務院副總理何立峰將于7月27日至30日赴瑞典，與美方舉行新一輪經(jīng)貿(mào)會談，落實兩國元首共識，推動中美經(jīng)貿(mào)磋商機制繼續(xù)發(fā)揮作用。
重點公告：1）流金科技：董事會授權(quán)不超1.5億元閑置自有資金循環(huán)購買低風險理財；2）駿創(chuàng)科技：控股股東沈安居減持93萬股，持股比例由55.92%降至55.21%；3）邦德股份：董事會已批準使用不超過2億元閑置自有資金購買低風險銀行理財產(chǎn)品；4）邦德股份：全資子公司獲發(fā)明專利“微通道噴鋅鋁扁管連續(xù)擠壓工藝”，有效期20年；5）民士達：公司公告2025年上半年實現(xiàn)營收2.37億元，同比增長27.91%，實現(xiàn)歸母凈利潤0.63億元，同比增長42.28%。
投資建議：當日雅魯藏布江下游水電工程（雅下工程）仍是核心市場熱點，這一總投資1.2萬億元的超級工程開工持續(xù)催化基建產(chǎn)業(yè)鏈情緒，推動隧道設(shè)備、工程監(jiān)測、高端機械等主題走強。盡管當日相關(guān)概念股分化，但中長期看，雅下工程對盾構(gòu)設(shè)備、傳感器、特高壓材料等細分領(lǐng)域的訂單拉動預期明確，疊加新央企“雅江集團”的成立，產(chǎn)業(yè)鏈成長空間持續(xù)打開。宏觀和政策面，中美第三輪貿(mào)易磋商即將舉行、海南自貿(mào)港全島封關(guān)時間表（12月18日）落地，以及中國聚變能源公司成立等事件，共同影響市場風險偏好。北交所流動性雖短期承壓，但政策紅利持續(xù)釋放，為市場注入長期活力。北交所具備長期配置價值，建議聚焦“新質(zhì)生產(chǎn)力”主線，關(guān)注機器人、特高壓、自動駕駛板塊中細分領(lǐng)域稀缺性標的，以及業(yè)績高增、產(chǎn)能釋放明確的成長型企業(yè)。展望后市，短期震蕩不改結(jié)構(gòu)性機會。中報窗口期業(yè)績確定性高的企業(yè)或率先修復，而雅下工程中標名單、重組審核結(jié)果等事件將成為關(guān)鍵催化劑。需注意政策落地節(jié)奏、外部經(jīng)濟擾動及流動性波動風險，但北交所改革深化與產(chǎn)業(yè)升級共振下，具備技術(shù)壁壘和訂單彈性的專精特新企業(yè)仍為中長期布局核心。
風險提示：政策監(jiān)管風險，北交所政策不及預期，行業(yè)競爭加劇風險
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