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>> 華創(chuàng)證券-【債券日?qǐng)?bào)】轉(zhuǎn)債市場(chǎng)日度跟蹤-250908
上傳日期:   2025/9/9 大?。?/td>   1839KB
格式:   pdf  共11頁(yè) 來(lái)源:   華創(chuàng)證券
評(píng)級(jí):   -- 作者:   周冠南
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市場(chǎng)概況:今日轉(zhuǎn)債跟隨正股上漲,估值環(huán)比抬升
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.63%、上證綜指環(huán)比上漲0.38%、深證成指環(huán)比上漲0.61%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降0.84%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.08%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲0.90%。
  市場(chǎng)風(fēng)格:小盤成長(zhǎng)相對(duì)占優(yōu)。大盤成長(zhǎng)環(huán)比上漲0.40%、大盤價(jià)值環(huán)比上漲0.00%、中盤成長(zhǎng)環(huán)比上漲1.29%、中盤價(jià)值環(huán)比上漲1.24%、小盤成長(zhǎng)環(huán)比上漲1.38%、小盤價(jià)值環(huán)比上漲1.32%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交情緒減弱。可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交額為783.32億元,環(huán)比減少5.99%;萬(wàn)得全A總成交額為24631.38億元,環(huán)比增長(zhǎng)4.89%;滬深兩市主力凈流出291.34億元,十年國(guó)債收益率環(huán)比上升2.54bp至1.85%。
  轉(zhuǎn)債價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞提升,高價(jià)券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價(jià)加權(quán)平均值為131.82元,環(huán)比昨日上升0.57%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為173.77元,環(huán)比下降1.23%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為120.15元,環(huán)比上升0.21%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為127.93元,環(huán)比上升0.32%。從轉(zhuǎn)債收盤價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比59.73%,較昨日環(huán)比上升2.16pct;占比變化最大的區(qū)間為110-120(包含120),占比9.61%,較昨日下降2.32pct;收盤價(jià)在100元以下的個(gè)券有0只。價(jià)格中位數(shù)為133.20元,環(huán)比昨日上升1.00%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值抬升。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為30.75%,環(huán)比昨日上升0.60pct;整體加權(quán)平價(jià)為102.51元,環(huán)比昨日上升0.99%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為9.79%,環(huán)比上升0.65pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為82.46%,環(huán)比上升1.70pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為22.54%,環(huán)比上升0.13pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)普漲,共計(jì)27個(gè)行業(yè)上漲。A股市場(chǎng)中,漲幅前三位行業(yè)為基礎(chǔ)化工(+2.85%)、農(nóng)林牧漁(+2.68%)、機(jī)械設(shè)備(+2.40%);跌幅前三位行業(yè)為通信(-3.47%)、非銀金融(-0.64%)、銀行(-0.59%)。
  轉(zhuǎn)債市場(chǎng)共計(jì)24個(gè)行業(yè)上漲,漲幅前三位行業(yè)為農(nóng)林牧漁(+2.46%)、傳媒(+2.41%)、食品飲料(+2.17%);跌幅前三位行業(yè)為通信(-2.18%)、環(huán)保(-1.30%)、國(guó)防軍工(-0.11%)。
  (1)收盤價(jià):大周期環(huán)比+0.49%、制造環(huán)比+0.98%、科技環(huán)比+0.05%、大消費(fèi)環(huán)比+0.98%、大金融環(huán)比+0.03%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比-1.5pct、制造環(huán)比-0.67pct、科技環(huán)比-0.97pct、大消費(fèi)環(huán)比-1.7pct、大金融環(huán)比-0.77pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比+1.14%、制造環(huán)比+1.19%、科技環(huán)比+1.08%、大消費(fèi)環(huán)比+1.72%、大金融環(huán)比-0.09%。
  (4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比+0.65pct、制造環(huán)比+1.4pct、科技環(huán)比+0.098pct、大消費(fèi)環(huán)比+1.4pct、大金融環(huán)比+0.022pct。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場(chǎng)波動(dòng)等。
  
 
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