>> 中泰國(guó)際-每日晨訊-250922
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2025/9/22 |
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中泰國(guó)際 |
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每日大市點(diǎn)評(píng)
上周恒生指數(shù)與恒生國(guó)企股指數(shù)分別上漲0.6%與1.2%，其中周五恒指基本持平，國(guó)指上漲0.2%。由于8月澳門(mén)賭收同比增加12.2%，而且由于股市造好且國(guó)慶將至，市場(chǎng)對(duì)9月與國(guó)慶間的賭業(yè)收入抱預(yù)期，導(dǎo)致澳門(mén)賭股近期造好。AI概念的商湯（20 HK）與華虹半導(dǎo)體（1347 HK）上周表現(xiàn)較好。消息面上，繼國(guó)內(nèi)推出《關(guān)于深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)的意見(jiàn)》后，香港新施政報(bào)告表示，將成立特區(qū)AI效能提升小組推進(jìn)“AI+”發(fā)展，促進(jìn)AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展。受惠美國(guó)降息，對(duì)利率敏感的黃金板塊紫金（2899 HK）與招金（1818 HK）周五微漲。
美股三大股指上周均上漲，道指、納指與標(biāo)普分別上漲1.1-2.2%，其中周五分別0.4-0.7%。美聯(lián)儲(chǔ)周三宣布預(yù)防性降息25個(gè)基點(diǎn)并預(yù)計(jì)今年還將進(jìn)行兩次降息，這令期待美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)放松貨幣政策的投資者受到鼓舞。習(xí)總書(shū)記與特朗普總統(tǒng)周五通話(huà)，根據(jù)多家權(quán)威媒體報(bào)道，雙方在“TikTok交易”等議題上取得了“進(jìn)展”，雙方愿意達(dá)成互惠交易。
我們認(rèn)為，雖然理論上美國(guó)降息利好香港市場(chǎng)，但考慮到恒指在降息前已經(jīng)上漲，預(yù)計(jì)短期恒指將盤(pán)整，我們認(rèn)為短期內(nèi)仍以個(gè)股操作為主，AI相關(guān)的科技板塊龍圖與互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療板塊中，中報(bào)情況較好的京東健康（6618 HK）與平安好醫(yī)生（1833 HK）或可受益于市場(chǎng)對(duì)AI概念股的關(guān)注。
行業(yè)動(dòng)態(tài)：
醫(yī)藥：恒生醫(yī)療保健指數(shù)上周下跌1.95%，跑輸恒生指數(shù)2.6個(gè)百分點(diǎn)。消息面上，我們看到GSK(GSKUS)與禮來(lái)（LLYUS)等承諾在美國(guó)投資逾3,500億美元建廠，市場(chǎng)可能憂(yōu)慮他們將減少與中國(guó)藥企的合作，但我們認(rèn)為這只是美國(guó)藥企在嘗試規(guī)避未來(lái)可能發(fā)生的關(guān)稅影響。近年美國(guó)藥企多次與中國(guó)藥企簽訂授權(quán)協(xié)議，表明他們也看好中國(guó)的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，我們認(rèn)為創(chuàng)新藥板塊無(wú)需過(guò)慮。海吉亞醫(yī)療（6078 HK）獲主席回購(gòu)，股價(jià)上漲7.92%。公司2024和25年上半年業(yè)績(jī)受醫(yī)?？刭M(fèi)影響較大，未來(lái)我們預(yù)計(jì)隨著醫(yī)保即時(shí)結(jié)算與商保創(chuàng)新藥目錄的落地，龍頭醫(yī)療服務(wù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境有望逐步回暖。
汽車(chē)板塊：上周五市場(chǎng)觀望中美領(lǐng)導(dǎo)人談話(huà)內(nèi)容和結(jié)果，恒生指數(shù)全日平收。汽車(chē)板塊整體表現(xiàn)比較積極，受到美國(guó)降息利好影響，電動(dòng)車(chē)相關(guān)個(gè)股交投活躍。除了理想汽車(chē)（2015 HK）周五下跌1.1%外，蔚來(lái)（9866 HK）和小鵬（9868HK）上漲3.4%-4.4%。蔚來(lái)上漲累計(jì)上漲22%，主要受到近期融資超額完成；L90近月交付量超預(yù)期; “蔚來(lái)日”即將舉行，將推出第三代ES8 SUV的同時(shí)，將推出ET9行政旗艦橋車(chē)等利好驅(qū)動(dòng)。
澳門(mén)博彩板塊：澳門(mén)博彩板塊自8月底以來(lái)漲勢(shì)強(qiáng)勁，主要受到8月博彩收入創(chuàng)疫情后新高，訪澳旅客人數(shù)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，以及板塊受惠大型活動(dòng)及演唱會(huì)及綜合度假村項(xiàng)目逐步開(kāi)業(yè)等利好驅(qū)動(dòng)。大部分個(gè)股上周五上漲4%-6%，其中金沙中國(guó)（1928 HK）創(chuàng)6個(gè)月新高。
新能源/公用事業(yè)：上周新能源及公用事業(yè)港股普遍下跌?；痣姲鍓K跌幅較大。華能?chē)?guó)際(902 HK)、大唐發(fā)電(991 HK)、華電國(guó)際(1071 HK)全周分別下跌3.5%、7.4%、5.5%。消息面上，近期煤價(jià)持續(xù)環(huán)比上漲，料影響火電企業(yè)燃料成本。環(huán)保板塊出現(xiàn)獲利回吐。光大環(huán)境(257 HK)、光大綠色環(huán)保(1257 HK)、綠色動(dòng)力環(huán)保(1330 HK)全周分別下跌3.5%、3.7%、4.9%。另一方面，個(gè)別設(shè)備港股受到市場(chǎng)支持。金風(fēng)科技(2208 HK)及哈爾濱電氣(1133 HK)全周分別上漲14.4%及15.5%。
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