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申萬(wàn)宏源-基于國(guó)泰股票ETF行業(yè)輪動(dòng)投資策略研究:2025年10月ETF行業(yè)輪動(dòng)組合構(gòu)建-251012
上傳日期:
2025/10/13
大小:
690KB
格式:
pdf 共10頁(yè)
來(lái)源:
申萬(wàn)宏源
評(píng)級(jí):
--
作者:
鄧虎
,
方思齊
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告
截止到2025年二季度,市場(chǎng)上的2587只非貨幣指數(shù)基金資產(chǎn)規(guī)模共計(jì)5.61萬(wàn)億元(規(guī)模不計(jì)ETF聯(lián)接基金),較上季度規(guī)模增加0.64萬(wàn)億元,繼續(xù)呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。具體到ETF方面,截止至2025年9月30日,截止至2025年9月30日,全市場(chǎng)共有1325只ETF,最新總規(guī)模為56267.83億元。其中,A股類(lèi)ETF和跨境類(lèi)ETF規(guī)模位居前兩位,分別為36897.29億元9048.33億元。
自2011年3月31日,國(guó)泰基金首次推出國(guó)泰上證180金融ETF以來(lái),持續(xù)在ETF領(lǐng)域進(jìn)行深耕。截至2025年9月30日,國(guó)泰基金旗下非貨幣ETF共計(jì)72只,規(guī)模合計(jì)2550.65億元。
我們將錨定比率與動(dòng)量加速度兩個(gè)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)化后,按過(guò)去12個(gè)月的ICIR數(shù)值進(jìn)行加權(quán),合成輪動(dòng)因子指標(biāo),并月度選擇因子值最高的五個(gè)指數(shù),按指數(shù)因子值加權(quán)。本月組合名單為國(guó)泰上證科創(chuàng)板芯片ETF(589100)、國(guó)泰創(chuàng)業(yè)板新能源ETF(159387)、國(guó)泰創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF(159388)、國(guó)泰CES半導(dǎo)體芯片ETF(512760)等產(chǎn)品。
風(fēng)險(xiǎn)提示:本報(bào)告對(duì)于基金產(chǎn)品、指數(shù)的研究分析均基于歷史公開(kāi)信息,可能受指數(shù)樣本股的變化而產(chǎn)生一定的分析偏差;此外,基金管理人的歷史業(yè)績(jī)與表現(xiàn)不代表未來(lái);指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)受宏觀環(huán)境、市場(chǎng)波動(dòng)、風(fēng)格轉(zhuǎn)換等多重因素影響,存在一定波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn);本報(bào)告不涉及證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù),不涉及對(duì)基金產(chǎn)品的推薦,亦不涉及對(duì)任何指數(shù)樣本股的推薦。
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