>> 銀河證券-數(shù)字經(jīng)濟(jì)雙周報(2025年第18期)：英偉達(dá)向“AI全棧生態(tài)整合者”加速轉(zhuǎn)型-251017
| 上傳日期： |
2025/10/19 |
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| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
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作者： |
彭雅哲 |
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本期焦點(diǎn):英偉達(dá)向“AI全棧生態(tài)整合者”加速轉(zhuǎn)型。
近期，英偉達(dá)密集部署了一系列重磅合作，合作內(nèi)容聚焦幾大戰(zhàn)略方向:一是綁定核心客戶，英偉達(dá)與OpenAI合作共建AI數(shù)據(jù)中心，提前鎖定了英偉達(dá)未來幾年的算力訂單。二是構(gòu)建產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，英偉達(dá)斥資50億美元認(rèn)購英特爾股份，未來將其AⅠ和加速計算堆棧與英特爾的CPU和龐大的x86生態(tài)緊密結(jié)合，彌補(bǔ)了英偉達(dá)在CPU領(lǐng)域的短板。三是擴(kuò)張全球版圖，英偉達(dá)在中東的第一個AI技術(shù)中心成立，將AI版圖擴(kuò)張至擁有雄厚資金的新興市場，捕獲新的增長點(diǎn)。四是開放技術(shù)生態(tài)，英偉達(dá)與日本富士通官宣達(dá)成戰(zhàn)略合作，積極吸引更多伙伴加入其硬件生態(tài)，鞏固核心地位。
這一系列戰(zhàn)略合作背后，反映出英偉達(dá)正致力于從“芯片供應(yīng)商”向“AⅠ基礎(chǔ)設(shè)施共建者”和“AI全棧生態(tài)整合者”進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。
中國動態(tài):以智能終端和智能體作為人工智能應(yīng)用落地載體。9月29日，國家發(fā)改委召開新聞發(fā)布會，就深入實施“人工智能+”行動進(jìn)一步細(xì)化闡明具體落實指引，旨在從政策、技術(shù)、供需三方面協(xié)同發(fā)力，實現(xiàn)“到2027年實現(xiàn)新一代智能終端、智能體等應(yīng)用普及率超70%”的發(fā)展目標(biāo)。
美國動態(tài):英偉達(dá)與OpenAI官宣達(dá)成合作。英偉達(dá)宣布向OpenAI投資1000億美元，意在推動數(shù)據(jù)中心擴(kuò)建。雙方的合作不僅具備極強(qiáng)的市場影響力，也預(yù)示了市場對于AI創(chuàng)新突破的期待。通過大規(guī)模數(shù)據(jù)中心的擴(kuò)建與強(qiáng)化，OpenAI將在通用人工智能的發(fā)展上取得重大的進(jìn)展，而英偉達(dá)藉此將進(jìn)一步鞏固其在全球市場的領(lǐng)導(dǎo)地位。
歐洲動態(tài):歐盟所有成員國加入荷蘭牽頭的芯片聯(lián)盟。荷蘭政府宣布，歐盟所有成員國都已加入由荷蘭牽頭的“半導(dǎo)體聯(lián)盟”。該聯(lián)盟于今年3月由荷蘭與其他八個成員國共同組建，其主要目標(biāo)是推動修訂《歐盟芯片法案》，以更好地應(yīng)對日益緊張的地緣政治局勢。
技術(shù)動態(tài):國產(chǎn)大模型加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新與生態(tài)協(xié)同。阿里巴巴、月之暗面、深度求索、智譜AI四大國內(nèi)主流廠商密集公布大模型最新成果，深度求索通過底層技術(shù)創(chuàng)新實現(xiàn)降本增效;智譜AI強(qiáng)化在代碼生成領(lǐng)域具備專業(yè)優(yōu)勢;阿里巴巴依托全棧服務(wù)商定位發(fā)布多款模型;月之暗面則重點(diǎn)探索原生AIAgent的應(yīng)用能力。同時，國產(chǎn)軟硬件生態(tài)協(xié)同顯著加速。
智庫動態(tài):IFR發(fā)布《世界機(jī)器人報告2025》。全球工業(yè)機(jī)器人市場十年翻倍增長。中國供應(yīng)及需求雙維度領(lǐng)跑，本土企業(yè)崛起。傳統(tǒng)強(qiáng)國集體下滑,行業(yè)需求疲軟。從行業(yè)應(yīng)用來看，通用行業(yè)主導(dǎo)，協(xié)作機(jī)器人快速滲透。展望未來，AI深度融合，人形機(jī)器人待突破，可持續(xù)性成重點(diǎn)。
風(fēng)險提示
1.對政策理解不到位的風(fēng)險
2.政策落實不及預(yù)期的風(fēng)險
3.技術(shù)發(fā)展不確定性風(fēng)險
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