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投資要點(diǎn)：
　　●中美iPhone17系列銷(xiāo)售量相比去年同期提高14%。根據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)CounterpointResearch的數(shù)據(jù)，iPhone17系列在美國(guó)和中國(guó)上市后前10天的銷(xiāo)量，比上一代iPhone16系列同期高出14%。
　　●機(jī)構(gòu)認(rèn)為OpenAI在歐洲市場(chǎng)的用戶(hù)量已經(jīng)趨于穩(wěn)定。據(jù)《財(cái)富》雜志報(bào)道，ChatGPT收入可能已經(jīng)出現(xiàn)停滯。AI行業(yè)一直難以證明天文般開(kāi)支的合理性，市場(chǎng)也開(kāi)始擔(dān)心“人工智能泡沫”的產(chǎn)生。德意志銀行研究院指出，自5月以來(lái)，歐洲用戶(hù)在ChatGPT上的支出停滯不前，表明此類(lèi)人工智能熱潮代表產(chǎn)品在吸引新訂閱用戶(hù)方面遇到阻力。
　　◎回顧本周行情（10月16日-10月22日），本周上證綜指上漲0.04%，滬深300指數(shù)下跌0.3%。電子行業(yè)表現(xiàn)弱于大市。電子(申萬(wàn))下跌0.65%，跑輸上證綜指0.69個(gè)百分點(diǎn)，跑輸滬深300指數(shù)0.36個(gè)百分點(diǎn)。電子在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)排名第十四。行業(yè)估值方面，本周PE估值上漲至70.44倍左右。
　　◎行業(yè)數(shù)據(jù)：三季度全球手機(jī)出貨3.22億臺(tái)，同比增長(zhǎng)2.57%。中國(guó)7月智能手機(jī)出貨量2455萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)10.3%。8月，全球半導(dǎo)體銷(xiāo)售額648億美元，同比增長(zhǎng)21.7%。8月，日本半導(dǎo)體設(shè)備出貨量同比增長(zhǎng)15.58%。
　　 ◎行業(yè)動(dòng)態(tài)：中美iPhone17系列銷(xiāo)售量相比去年同期提高14%；機(jī)構(gòu)認(rèn)為OpenAI在歐洲市場(chǎng)的用戶(hù)量已經(jīng)趨于穩(wěn)定；我國(guó)生成式人工智能用戶(hù)規(guī)模達(dá)5.15億人。
　　◎公司動(dòng)態(tài)：寒武紀(jì)：前三季度收入同比增長(zhǎng)2386.38%。
　　◎投資建議：綜上所述，下游手機(jī)銷(xiāo)售量增速放緩，未來(lái)手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈上的消費(fèi)電子和半導(dǎo)體器件公司業(yè)績(jī)超預(yù)期的可能性降低。受此影響，成熟制程半導(dǎo)體相關(guān)設(shè)備投資可能放緩。但AI相關(guān)需求依然景氣，國(guó)內(nèi)先進(jìn)制程投資依然迫切，國(guó)產(chǎn)替代也有望帶動(dòng)國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備投資穿越周期。建議繼續(xù)關(guān)注國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備材料公司。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀需求轉(zhuǎn)弱，上游原材料成本超預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局惡化，貿(mào)易沖突影響。