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投資要點：
　　●三星表示HBM需求旺盛。據TheElec報道，三星考慮擴建高帶寬內存（HBM）生產線以提高產能。這家韓國科技巨頭周四表示，其明年HBM的產能已被預訂一空，并正在收到更多訂單需求。
　　●前三季度國內電子行業(yè)營業(yè)收入增長8.8%。前三季度，規(guī)模以上電子信息制造業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入12.5萬億元，同比增長8.8%；營業(yè)成本10.9萬億元，同比增長8.8%；實現(xiàn)利潤總額4938億元，同比增長12%；營業(yè)收入利潤率為3.95%，較1—8月提高0.1個百分點。9月份，規(guī)模以上電子信息制造業(yè)營業(yè)收入1.68萬億元，同比增長9%。
　　◎回顧本周行情（10月30日-11月05日），本周上證綜指下跌1.17%，滬深300指數(shù)下跌2.54%。電子行業(yè)表現(xiàn)弱于大市。電子(申萬)下跌6.82%，跑輸上證綜指5.65個百分點，跑輸滬深300指數(shù)4.28個百分點。電子在申萬一級行業(yè)排名第三十。行業(yè)估值方面，本周PE估值下降至66.74倍左右。
　　◎行業(yè)數(shù)據：三季度全球手機出貨3.22億臺，同比增長2.57%。中國8月智能手機出貨量2164萬臺，同比增長2.6%。9月，全球半導體銷售額694億美元，同比增長25.1%。9月，日本半導體設備出貨量同比增長14.88%。
　　◎行業(yè)動態(tài)：三季度國內智能音箱銷量下滑11.9%；三星表示HBM需求旺盛；機構稱生成式AI手機出貨量已經突破5億部；前三季度國內電子行業(yè)營業(yè)收入增長8.8%。
　　◎公司動態(tài)：中微公司：三季度收入增長46.4%。
　　◎投資建議：下游手機銷售量增速放緩，未來手機產業(yè)鏈上的消費電子和半導體器件公司業(yè)績超預期的可能性降低。受AI相關需求拉動，存儲芯片和生產存儲芯片相關的設備和材料需求較好。受新能源需求拉動的功率企業(yè)業(yè)績也有望向好。
　　風險提示：宏觀需求轉弱，上游原材料成本超預期，行業(yè)競爭格局惡化，貿易沖突影響。