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事件1：
　　2月26日，英偉達(dá)公布2026財(cái)年Q4財(cái)報(bào)，26Q4業(yè)績(jī)及27Q1業(yè)績(jī)指引超預(yù)期，再次點(diǎn)燃AI產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)情緒，今日相關(guān)板塊大漲。
　　簡(jiǎn)評(píng)：
　　英偉達(dá)作為全球AI算力的龍頭，其財(cái)報(bào)不僅是單一公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，更是全球AI產(chǎn)業(yè)景氣度的“錨”。此次財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)和業(yè)績(jī)指引再次超出市場(chǎng)預(yù)期，驗(yàn)證了產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，為國(guó)內(nèi)AI算力基建提供了確定性的宏觀背景。全球AI算力持續(xù)爆發(fā)，AIDC缺電的邏輯也會(huì)被再次強(qiáng)化。
　　事件2：
　　近期，據(jù)彭博社報(bào)道，美國(guó)總統(tǒng)特朗普計(jì)劃于下周（3月4日）在白宮召集多位科技行業(yè)高管，要求他們簽署一項(xiàng)承諾，保證由企業(yè)自行承擔(dān)高耗能數(shù)據(jù)中心的電力成本。
　　簡(jiǎn)評(píng)：
　　再度驗(yàn)證了AI算力高速拉動(dòng)數(shù)據(jù)中心用電需求與北美電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施老舊的雙重矛盾，北美自備電源的剛性需求激增。
　　投資建議：
　　1、持續(xù)重點(diǎn)推薦濰柴動(dòng)力：公司AIDC相關(guān)業(yè)務(wù)，產(chǎn)品方面包括AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)中用作備用電源的柴發(fā)+可用作主電源的天然氣發(fā)動(dòng)機(jī)+可用作主電源的SOFC系統(tǒng)；客戶渠道方面，截至目前，公司已與國(guó)內(nèi)頭部互聯(lián)網(wǎng)客戶、運(yùn)營(yíng)商等達(dá)成合作；海外（北美）方面，現(xiàn)有渠道包括公司在北美的控股子公司PSI以及GNRC（美國(guó)本土合作伙伴），供貨終端客戶?；诋a(chǎn)品技術(shù)領(lǐng)先及客戶渠道優(yōu)勢(shì)，全面看好公司未來(lái)在AI電力能源市場(chǎng)上的全球競(jìng)爭(zhēng)力，目前市場(chǎng)對(duì)公司的定價(jià)正在從“傳統(tǒng)重卡周期股“向“AIDC基建成長(zhǎng)股”的邏輯進(jìn)行估值重估。
　　2、從發(fā)動(dòng)機(jī)上游零部件的配套角度出發(fā)，建議積極關(guān)注相關(guān)汽車配件公司的投資機(jī)會(huì)：1）威孚高科：公司AIDC相關(guān)業(yè)務(wù)，供應(yīng)產(chǎn)品方面涉及柴發(fā)的大功率燃噴系統(tǒng)+燃?xì)鈾C(jī)的增壓器，已配套客戶包括山柴、玉柴、重慶康明斯、動(dòng)力新科等。2）天潤(rùn)工業(yè)：公司正積極擴(kuò)產(chǎn)大機(jī)曲軸、大機(jī)連桿等可用于AIDC發(fā)電機(jī)組發(fā)動(dòng)機(jī)的核心部件產(chǎn)品，客戶資源方面，與濰柴、玉柴、卡特彼勒、康明斯等國(guó)內(nèi)外核心廠商保持深度合作。3）中原內(nèi)配：公司1月份公告擬收購(gòu)中原吉?jiǎng)P恩59%股份，中原吉?jiǎng)P恩為全球大缸徑氣缸套核心供應(yīng)商，其產(chǎn)品已穩(wěn)定配套康明斯、卡特彼勒等國(guó)際知名客戶，公司為把握AIDC備用電源市場(chǎng)需求，基于戰(zhàn)略發(fā)展考慮收購(gòu)中原吉?jiǎng)P恩。4）銀輪股份：AIDC相關(guān)產(chǎn)品包括天然氣發(fā)動(dòng)機(jī)的冷卻系統(tǒng)，核心客戶為卡特彼勒。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：AIDC相關(guān)產(chǎn)業(yè)進(jìn)展不及預(yù)期；重卡行業(yè)復(fù)蘇不及預(yù)期影響傳統(tǒng)業(yè)務(wù)；海外市場(chǎng)地緣政治風(fēng)險(xiǎn)等