>> 華泰期貨-基于多因子體系的基差預(yù)測模型(二)：股指基差何去何從-260309
| 上傳日期： |
2026/3/9 |
大小： |
1635KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
華泰期貨 |
| 評級： |
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作者： |
高天越 |
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摘要
近期股指期貨基差格局發(fā)生了一定變化，市場對期指貼水走勢的關(guān)注度再度提升?；谶@樣的市場背景，本篇報告在前序報告《基于多因子體系的基差預(yù)測模型》的基礎(chǔ)上對基差預(yù)測模型進行了以下幾點的延申與完善：1.加入新因子并調(diào)整因子的入選標準，探究不同因子對基差的預(yù)測能力；2.固定因子改為滾動篩選因子，提升模型在不同市場環(huán)境下的適應(yīng)性；3.單合約拓展至全合約預(yù)測，提升模型的適用性與覆蓋度；4.加入時間序列模型并構(gòu)建多模型融合的預(yù)測體系，充分整合各模型的優(yōu)勢。經(jīng)過優(yōu)化后基差方向準確性有所提升，IC各合約周度方向準確率平均達61%，其中最高可達66%。
核心觀點
1）同品種不同合約基差的有效因子有顯著區(qū)別，印證了各合約上交易群體、交易偏好的不同。
2）不同時間段下的有效因子、相同因子的相關(guān)性均有差異，展示出不同市場環(huán)境下影響基差的因素有所不同。
3）截面因子模型與時間序列模型相結(jié)合對預(yù)測效果有一定提升
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