>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉債市場日度跟蹤-260409
| 上傳日期： |
2026/4/10 |
大?。?/td>
| 1523KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
周冠南,張文星,李宗陽 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
市場概況：今日轉債小幅回調，估值環(huán)比壓縮
指數表現：中證轉債指數環(huán)比下降0.20%、上證綜指環(huán)比下降0.72%、深證成指環(huán)比下降0.33%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降0.73%、上證50指數環(huán)比下降0.77%、中證1000指數環(huán)比下降0.43%。
市場風格：小盤成長相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比下降0.56%、大盤價值環(huán)比下降0.72%、中盤成長環(huán)比下降0.22%、中盤價值環(huán)比下降0.31%、小盤成長環(huán)比上漲0.05%、小盤價值環(huán)比下降0.84%。
資金表現：轉債市場成交情緒減弱。可轉債市場成交額為710.64億元，環(huán)比減少8.73%；萬得全A總成交額為21473.41億元，環(huán)比減少12.38%；滬深兩市主力凈流出84.46億元。
轉債價格：轉債中樞下降，高價券占比下降。轉債整體收盤價加權平均值為138.79元，環(huán)比昨日下降0.22%。其中偏股型轉債的收盤價為214.32元，環(huán)比上升2.09%；偏債型轉債的收盤價為122.17元，環(huán)比下降0.11%；平衡型轉債的收盤價為131.87元，環(huán)比下降0.65%。從轉債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數占比70.67%，較昨日環(huán)比下降1.76pct；占比變化最大的區(qū)間為120-130（包含130），占比21.70%，較昨日上升1.47pct；收盤價在100元以下的個券有1只。價格中位數為137.50元，環(huán)比昨日下降1.00%。
轉債估值：估值壓縮。百元平價擬合轉股溢價率為38.48%，環(huán)比昨日下降0.25pct；整體加權平價為100.44元，環(huán)比昨日下降0.74%。偏股型轉債溢價率為19.22%，環(huán)比上升0.22pct；偏債型轉債溢價率為95.77%，環(huán)比上升1.55pct；平衡型轉債溢價率為30.92%，環(huán)比上升0.00pct。
行業(yè)表現：今日正股行業(yè)普跌，共計27個行業(yè)下跌。A股市場中，跌幅前三位行業(yè)為美容護理（-2.81%）、商貿零售（-2.26%）、傳媒（-2.24%）；漲幅前三位行業(yè)為通信（+1.01%）、石油石化（+0.89%）、電子（+0.49%）。
轉債市場共計22個行業(yè)下跌，跌幅前三位行業(yè)為公用事業(yè)（-1.26%）、交通運輸（-1.25%）、傳媒（-1.20%）；漲幅前三位行業(yè)為國防軍工（+5.33%）、紡織服飾（+2.06%）、石油石化（+2.02%）。
(1)收盤價：大周期環(huán)比-0.26%、制造環(huán)比-0.20%、科技環(huán)比+0.98%、大消費環(huán)比-0.17%、大金融環(huán)比-0.44%。
(2)轉股溢價率：大周期環(huán)比+1.3pct、制造環(huán)比+0.82pct、科技環(huán)比+1.4pct、大消費環(huán)比+2.9pct、大金融環(huán)比+0.96pct。
(3)轉換價值：大周期環(huán)比-0.86%、制造環(huán)比-0.07%、科技環(huán)比-0.25%、大消費環(huán)比-1.14%、大金融環(huán)比-1.69%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比-0.43pct、制造環(huán)比-0.36pct、科技環(huán)比+1.5pct、大消費環(huán)比-0.23pct、大金融環(huán)比-0.51pct。
風險提示：
正股波動較大、轉債估值壓縮、經濟復蘇不及預期、外圍市場波動等。
|
|
