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國(guó)信證券-策略周報(bào):哪些資金在參與地緣沖突緩和交易——4月第1周立體投資策略周報(bào)-260413
上傳日期:
2026/4/13
大小:
907KB
格式:
pdf 共11頁(yè)
來(lái)源:
國(guó)信證券
評(píng)級(jí):
--
作者:
吳信坤
,
余培儀
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告,僅限高級(jí)會(huì)員查看
核心結(jié)論:①3月第5周,資金入市合計(jì)凈流出572億元,前一周流出369億元。②短期情緒指標(biāo)處于05年以來(lái)中高位,長(zhǎng)期情緒指標(biāo)處于05年以來(lái)中低位。③從行業(yè)角度看,以成交額占比為例,過(guò)去一周通信、電力設(shè)備、半導(dǎo)體等熱度較高。
4月第1周,資金入市合計(jì)凈流入203億元,前一周流出581億元。資金流入方面,融資余額增加328億元,公募基金發(fā)行增加48億元,ETF凈贖回166億元,北上資金估算凈流入184億元;資金流出方面,IPO融資規(guī)模89億元,產(chǎn)業(yè)資本凈減持19億元,交易費(fèi)用83億元。
短期情緒指標(biāo)處于05年以來(lái)中高位。短期情緒指標(biāo)主要看換手率和融資交易占比,最近一周換手率(年化)為422%,當(dāng)前處在歷史上由低到高75%的分位;最近一周融資交易占比為9.76%,當(dāng)前處在歷史上由低到高72%的分位。
長(zhǎng)期情緒指標(biāo)處于05年以來(lái)中低位。長(zhǎng)期情緒指標(biāo)主要看大類資產(chǎn)比價(jià),一看價(jià)格對(duì)比,最近一周A股風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)(全部A股PE倒數(shù)減十年期國(guó)債收益率)為2.5%,當(dāng)前處在歷史上由高到低45%的分位;二看收益率對(duì)比,最近一周300指數(shù)(除金融)股息率/十年期國(guó)債收益率為1.21,當(dāng)前處在歷史上由高到低7%的分位。
從行業(yè)角度看,過(guò)去一周成交額占比歷史分位數(shù)最高的前3個(gè)行業(yè)則分別是通信100%、電子99%、半導(dǎo)體99%,最低的分別是房地產(chǎn)0%、紡織服裝0%、銀行1%;融資交易占比分位數(shù)最高的行業(yè)前三名則分別是機(jī)械設(shè)備91%、電力設(shè)備82%、電子78%,最低的分別是煤炭10%、銀行18%、商貿(mào)零售19%。
風(fēng)險(xiǎn)提示:資金和情緒指標(biāo)均為估測(cè),未必代表市場(chǎng)的真實(shí)情況。
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