>> 國盛證券-公募基金2026年一季報分析：通信、石化行業(yè)加倉較多，港股倉位持續(xù)回落-260423
| 上傳日期： |
2026/4/23 |
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| 966KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉富兵,沈芷琦,楊昕宇 |
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主動權益基金整體倉位回落：截至2026Q1，普通股票型基金倉位中位數(shù)為90.73%，偏股混合型基金倉位中位數(shù)為89.38%，靈活配置型基金倉位中位數(shù)為84.55%，與上一季度相比分別降低了0.78%、1.05%、2.87%。
港股配置倉位繼續(xù)降低：普通股票型基金港股倉位均值為10.88%，偏股混合型基金港股倉位均值為13.25%，分別較上一季度降低了0.98%和1.17%。
主動權益基金的規(guī)模分化度有所提升：截至2026Q1，2億以下規(guī)模基金占比為44.75%、2-10億規(guī)模基金占比為33.35%、10-50億規(guī)?；鹫急葹?9.08%、50-100億規(guī)?；鹫急葹?.12%、100億以上規(guī)?；鹫急葹?.69%。相較上一季度，2億以下規(guī)模和50億以上規(guī)模的基金占比有所提升。
港股權重較上一季度明顯降低，大周期板塊配置有所提升：從市場板塊來看，2026年一季報中披露的主板配置權重為49.99%、創(chuàng)業(yè)板配置權重為21.93%、科創(chuàng)板配置權重為14.26%、港股配置權重為13.83%，其中港股權重較上一季度明顯降低（-2.1%）。從行業(yè)板塊上來看，在2026Q1，科技類板塊配置權重依舊最高，最新一期配置權重為37.56%，而大周期板塊配置加倉較多，增加了1.61%。
通信、基礎化工、石油石化行業(yè)主動加倉幅度較多：根據(jù)2026年一季報披露的配置權重最高的三個行業(yè)依然是電子、通信、電力設備及新能源行業(yè)，最新配置的權重分別為21.31%、13.09%以及10.12%，其中通信行業(yè)配置權重處在歷史最高位。主動加倉最多的三個行業(yè)為通信、基礎化工、石油石化，分別加倉了1.43%、0.82%以及0.53%。
個股配置監(jiān)控：絕對市值配置最高的三只股票為中際旭創(chuàng)、寧德時代、新易盛；主動加倉最多的三只股票為亨通光電、中天科技、長飛光纖。
風險提示：以上研究分析及結(jié)論完全基于公開數(shù)據(jù)進行測算和分析，不構(gòu)成投資建議；基金過往業(yè)績和配置情況不代表未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成投資建議；市場環(huán)境變動風險，風格切換風險。
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